Rautaruukki ja ruotsalainen teräsvalmistaja SSAB julkistivat aikomuksensa yhdistää kahden yrityksen liiketoiminnot. Yhtiöt hakevat yhdistymisellä ennen kaikkea kustannussäästöihin.
Yhdistyminen perustuu SSAB:n tekemään julkiseen osakevaihtotarjoukseen, jota Rautaruukin hallitus suosittelee osakkeenomistajilleen. Osakevaihtotarjous edustaa 20%:n preemiota verrattuna SSAB:n ja Rautaruukin osakkeiden kaupankäyntimäärillä painotettuihin keskikursseihin viimeisen kolmen kuukauden ajanjakson aikana.
Yhdistynyt yhtiö jatkaa asiakkaidensa palvelemista laajalla erikoislujien terästen sekä standardi nauha- ja -levytuotteiden sekä putkituotteiden valikoimalla, Rautaruukki kertoo tiedotteessaan.
Yhtiöiden rakentamiseen liittyvät liiketoiminnot – Ruukki Building Products ja Ruukki Building Systems samoin kuin SSAB:n Plannja yhdistetään, jolloin ne muodostavat erillisen rakentamiseen keskittyvän liiketoimintayksikön.
Osakevaihtotarjouksen toteuttamisen jälkeen yhdistynyt yhtiö hakee toissijaista listausta NASDAQ OMX Helsingissä. Yhdistyneen yhtiön kotipaikka ja pääkonttori tulevat olemaan Tukholmassa. Ehdotettu yhdistyminen lisää yhdistyvien yhtiöiden mukaan kapasiteettia investoida enemmän tuotekehitykseen sekä tutkimus- ja kehitystoimintaan sekä toimia läheisessä yhteistyössä asiakkaiden kanssa.
Yhdistymisen arvioidut synergiahyödyt perustuvat myös säästöihin.
Rautaruukki ja SSAB odottavat yhdistymisen luovan merkittävää arvoa yhdistyneen yhtiön osakkeenomistajille vuotuisten jopa 150 miljoonan euron kustannussynergioiden toteutumisen kautta.
Kustannussynergian hyödyt pyritään saavuttamaan joustavamman ja tehokkaamman tuotantojärjestelmän, tehokkaamman hankintaketjun, ostojen optimoinnin ja virtaviivaistetun hallinnon kautta. Lisäksi yhtiöt uskovat yhdistymisen alentavan käyttöpääomavaatimuksia ja mahdollistavan joidenkin sellaisten investointien välttämisen, jotka muuten olisivat päällekkäisiä.
Yhdistymisellä yhtiöt pyrkivät vastaamaan myös terästeollisuuden pahimpaan perusongelmaan, eli tuotannon ylikapasiteettiin.
Rautaruukin mukaan ylikapasiteetti on johtanut terästuotteiden laskeviin hintoihin sekä matalampaan ja entistä vaihtelevampaan kysyntään. Koska raaka-aineiden hinnat ovat lisäksi pysytelleet korkealla, teräsyhtiöiden kannattavuus on laskenut.
Täydet synergiat verojen jälkeen vastaavat noin 0,2 euroa osakkeelta yhdistyneessä yhtiössä.
