Osakeanalyysit

Tämä kiinteistöyhtiö on analyysitalo Inderesin mieleen

Kiinteistöyhtiö Citycon on monessa mielessä houkutteleva sijoitus, arvioi Inderes.

Cityconin osakekurssi on laskenut voimakkaasti alkuvuodesta kesällä toteutetun Sektor-yrityskaupan, 600 miljoonan euro osakeannin ja Euroopan kiinteistösektorin arvostustason laskun myötä, Inderes toteaa Nordnetin aamukatsauksessa.

Kiinteistöyhtiön markkina-arvon sulaminen on Inderesin mielestä perusteetonta.

”Näkemyksemme mukaan Cityconin kurssilaskussa on nähtävissä ylireagoinnin merkkejä ja arvostustaso suhteessa Eurooppalaisiin verrokkeihin on revennyt liian suureksi”, analyysitalo toteaa.

Inderesin mukaan tällä hetkellä Cityconin osake hinnoitellaan 16 prosenttia alle osakekohtaisen nettovarallisuuden, kun Euroopan listatut kiinteistöyhtiöt hinnoitellaan keskimäärin viisi prosenttia yli niiden nettovarallisuuden.

Lisäksi Sektor-kaupan myötä Citycon on noussut uuteen kokoluokkaan ja yhtiön kiinteistöportfolion maantieteellinen hajautus sekä laatu ovat parantuneet selvästi.

”Yli 20 % alennus suhteessa verrokkiryhmään ei siten mielestämme ole perusteltua ja yhtiö tulisi hinnoitella lähelle eurooppalaista verrokkiryhmää. Lisäksi uskomme, että nykyisessä epävarmassa markkinatilanteessa raha tulee virtaamaan aiempaa voimakkaammin eurooppalaisiin kiinteistöihin ja näemme koko sektorin arvostustasossa nousupaineita lyhyellä aikavälillä.”

Indersin mukaan Cityconin operatiivisesta tuloksesta lasketut P/E-luvut ovat lähivuosille maltilliset noin 11-12x. Osakkeen odotettu osinkotuotto on suhteellisen vahva, lähes seitsemän prosenttia.

”Mielestämme Cityconin arvostustason nousuvara, suhteellisen vahva tuotto sekä kiinteistöportfolion maltillinen riskiprofiili tekevät osakkeesta hyvin houkuttelevan”, Inderes toteaa.

Citycon on yksi Inderesin TOP3-suosikkiosakkeista. Muut osakkeet ovat Oriola-KD ja Taaleritehdas.

Inderesin tavoitehinta Cityconille on 2,60 euroa ja suositus on ”Lisää”.

Citycon-osakekurssi-012016

Kommentoi

Jätä viesti

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *

SalkunRakentaja on sijoittamiseen ja raha-asioihin keskittyvä verkkojulkaisu. Sivusto sisältää sijoittamiseen, talouteen ja arjen raha-asioihin liittyviä artikkeleita, uutisia ja analyysejä.

SalkunRakentaja-sivusto sisältää myös kumppaneidensa tuottamaa sisältöä, josta sivusto voi saada julkaisupalkkioita.

   

Yhteystiedot

Julkaisija Salkkumedia Oy
Y-tunnus 2793119-8
Puhelin 040 0132119
Sähköposti info(at)salkunrakentaja.fi
Päätoimittaja Jorma Erkkilä
 
Anna palautetta
Sisällöntuottajaksi
 

Lisätietoja

Henkilöstö
Mediakortti
Yhteistyökumppanit
Digipaketti
Palvelut

 

Tilaa maksuton uutiskirje sähköpostiisi:


Outbound linkkien seuranta

Copyright © 2019 Salkkumedia Oy

Ylös