Rahastotietoa

Passiivinen rahasto säästää enemmänkin kuin pitkän pennin

Aktiivinen salkunhoito ei takaa vertailuindeksin ylittäviä tuottoja. Sen sijaan rahaston kuluilla on yllättävänkin suurin merkitys sijoitusvarallisuuden kertymiseen.

Akateemisen sijoitustutkimuksen viesti ei voisi olla selvempi: osakepoiminta ja aktiivinen salkunhoito ei kannata. Maailmalta löytyy läjäpäin tutkimuksia jotka osoittavat, etteivät aktiiviset rahastot tarjoa lisäarvoa verrattuna passiiviseen indeksisijoittamiseen.

Itseasiassa passiiviset indeksirahastot ja ETF:t voittavat aktiiviset rahastot yhdestä yksinkertaisesta syystä: kulurakenteen vuoksi.

Aktiivisesti hoidettujen sijoitusrahastojen kulut ovat moninaisia. Rahasto-osuuksien merkinnästä ja lunastuksesta peritään yleensä maksu, ja lisäksi peritään hallinnointi- ja säilytysmaksuja sekä mahdollisia arvopaperinvälittäjille suoritettavia välityspalkkioita.

Asiakas maksaa osan maksuista erillisinä ja osa vähennetään suoraan rahaston arvosta. Merkintä- ja lunastusmaksut ovat erikseen maksettavista maksuista merkittävimpiä. Suoraan rahaston arvosta veloitettavista maksuista merkittävimmät ovat hallinnointi- ja säilytyspalkkiot.

Rahastoa hallinnoiva rahastoyhtiö veloittaa rahaston hoitamisesta kiinteän hallinnointipalkkion sijoitusrahaston varoista. Hallinnointipalkkio määritetään vuosittaisena prosenttiosuutena koko sijoitusrahaston arvosta.

Kauppalehden mukaan keskimääräinen kulutaso Suomi-rahastoissa on 1,56 prosenttia. Aktiivisten Suomi-rahastojen keskimääräinen kulutaso on 1,67 prosenttia ja passiivisten Suomi-rahastojen juoksevat kulut ovat 0,4 prosenttia.

Seligsonin Suomi-indeksirahaston kulutaso on 0,45 prosenttia. Passiivisten indeksirahastojen huokein on Nordnetin Suomi-Superrahasto, jonka kulutaso on pyöreät nolla.

Kulut saattavat hämätä rahastosijoittajaa. Prosenttiluvut ja niiden erot vaikuttavat pieniltä.

Pieni laskuharjoitus osoittaa kuitenkin, että pienistä puroista syntyy vuosien saatossa isoja rahallisia eroja eri rahastojen kulujen jälkeisissä tuotoissa.

Alla olevassa taulukossa on laskettu keskimääräisen aktiivisen rahaston, keskimääräisen passiivisen rahaston ja täysin kuluttoman Nordnetin Superrahaston pääoman kertyminen vuosien saatossa.

Aktiivinen rahasto Passiivinen rahasto Nordnet Superrahasto
Pääoma Tuotto eur Pääoma Tuotto eur Pääoma Tuotto eur
100 000 3 330 100 000 4 600 100 000 5 000
103 330 3 441 104 600 4 753 105 000 5 230
106 771 3 555 109 353 4 911 110 230 5 468
110 326 3 674 114 265 5 075 115 698 5 713
114 000 3 796 119 340 5 244 121 411 5 967
117 796 3 923 124 584 5 419 127 378 6 229
121 719 4 053 130 002 5 599 133 607 6 500
125 772 4 188 135 601 5 786 140 107 6 780
129 961 4 328 141 387 5 978 146 887 7 069
134 288 4 472 147 365 6 177 153 957 7 368
Erotus:
Passiivinen vs. Aktiivinen 13 077 eur
Superrahasto vs. Aktiivinen 19 668 eur

 

Laskelmassa tuotot on laskettu keskimääräisellä viiden prosentin tuotolla ja siitä on vähennetty vuosittaisten rahastokulujen osuus. Laskelmassa lähtöpääoma on 100 000 euroa.

Keskimääräinen passiivinen rahasto kasvattaa pääomaa 10 vuoden aikana yli 13 000 enemmän kuin aktiivinen rahasto. Nordnetin Superrahasto tuottaa vastaavasti lähes 19 700 euroa enemmän kuin keskimääräinen aktiivinen sijoitusrahasto.

Kommentoi

Jätä viesti

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *

SalkunRakentaja on vaurauden rakentajan suosittu verkkolehti. Sivusto sisältää sijoittamiseen, yrittäjyyteen ja arjen raha-asioihin liittyviä artikkeleita, uutisia ja analyysejä.

SalkunRakentaja-sivusto sisältää myös kumppaneidensa tuottamaa sisältöä, josta sivusto voi saada julkaisupalkkioita.

Tutustu sisältömarkinoinnin ja sisällöntuotannon ratkaisuihimme Salkkumedia Oy:n kotisivuilta.

   

Yhteystiedot

Julkaisija Salkkumedia Oy
Y-tunnus 2793119-8
Puhelin 040 0132119
Sähköposti info(at)salkunrakentaja.fi
Päätoimittaja Jorma Erkkilä
 
Webhotelli: Hostingpalvelu.fi
Anna palautetta
Sisällöntuottajaksi
 

Lisätietoja

Henkilöstö
Mediakortti
Yhteistyökumppanit
Digipaketti
Palvelut lukijoille
Tilaa uutiskirje

 

Tilaa maksuton uutiskirje sähköpostiisi:

Outbound linkkien seuranta

Akateemiset

Akateemiset2

Copyright © 2020 Salkkumedia Oy

Ylös