Valmet nousi Nordean kotimaisten pörssiyhtiöiden mallisalkkuun

Konepajayhtiön osakekurssi on laskenut perusteettomasti tulospettymyksen jälkeen, Nordea uskoo.
sijoittaminen, osakkeet, rahastot, osakesijoittaminen, rahastosijoittaminen, säästäminen, talous, etf, talouspolitiikka, markkina-analyysit, markkinat, makrotalous, salkunrakentaja, sijoittaminen, osakkeet, rahastot, osakesijoittaminen, rahastosijoittaminen, säästäminen, talous, etf, talouspolitiikka, markkina-analyysit, markkinat, makrotalous, salkunrakentaja,
Kuva: Valmet Oyj

Valmet osakekurssi konepaja Helsingin pörssi osakkeet sijoittaminen

Valmetin toinen vuosineljännes jäi selvästi ennusteita, ja katkaisi samalla 12 neljänneksen kannattavuusparannusputken, Nordea toteaa aamukatsauksessaan. Myös palveluliiketoiminnan uusien tilausten kasvu pysähtyi, mikä pankin arvioin mukaan on suurin tekijä sijoittajien lisääntyneeseen hermostuneisuuteen. Tulosjulkistuksen jälkeen konepajayhtiön osakekurssi romahti lähes 14 prosenttia.

Sijoittajien reaktiot saattavat kuitenkin olla ylilyönti, Nordea uskoo.

Vaikka toisen kvartaalin uusien palvelutilausten kasvu pysähtyi neljänneksellä, oli vuodentakainen vertailujakso oli poikkeuksellisen hyvä. Lisäksi koko ensimmäistä vuosipuoliskoa tarkasteltaessa uudet palvelutilaukset kasvoivat seitsemän prosenttia viime vuoden ensimmäiseen vuosipuoliskoon verrattuna, mikä Nordean mielestä alleviivaa tärkeän palveluliiketoiminnan kasvun yhä olevan raiteillaan.


 
Saat jopa 20 ilmaista osaketta!
 
Avaa ja rahoita tilisi Freedom24-välittäjällä ja saat jopa 20 ilmaista osaketta, joiden arvo on jopa 800 dollaria kukin. Lue lisää artikkelistamme
 
Jokaiseen sijoitukseen liittyy riskejä.
 

Myös Valmetin kirjanpitokäytäntö selittää heikkoa tulosta.

Valmetin Kirjanpitokäytännön muutoksesta johtuen projekteista kirjataan uuden käytännön mukaan tuloja edelliseen kirjanpitokäytäntöön verrattuna hitaammin. Nordean mukaan se pienensi ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihtoa noin 50 miljoonalla eurolla ja liikevoittoa noin 10 miljoonalla eurolla. Lisäksi palveluliiketoiminnan tilauskirjassa on tällä hetkellä enemmän viiveellä alkavia tilauksia, mikä myös siirtää liiketoiminnan kasvua toiselle vuosipuoliskolle ensimmäisen sijaan.

Pankin mukaan konepajayhtiön kannattavuusparannukselle on yhä edellytyksiä. ”Valmetin tavoitteena on saavuttaa 8‐10 %:n liikevoittomarginaali pl. aineettomien erien alaskirjaukset (EBITA). Tähän on tarkoitus päästä niin omilla kannattavuusparannustoimilla kuin parempikatteisen palveluliiketoiminnan kasvun kautta. Valmet on viime aikoina panostanut paljon palveluliiketoiminnan kasvun takaamiseksi, ja odotamme yhtiön osoittavan toimien tuottavan tulosta.”

Valmetilla on palveluliiketoiminnassa hyvät kasvumahdollisuudet, sillä yhtiöllä on Nordean mukaan maailmanlaajuisesta laitekannasta noin 40 prosentin osuus, mutta palveluliiketoiminnan markkinaosuus on yhä vain noin 14 prosenttia.

Valmetin osake on kaiken lisäksi yksi edullisimpia Pohjoismaisessa konepajasektorissa, ja arvostusale sektorin keskiarvoon on yli 20 prosenttia, Nordea arvioi. Lisäksi vapaan kassavirran tuotto tuleville vuosille on noin seitsemän prosentin luokkaa, ja ennustettu tuloskasvu noin 20 prosenttia vuositasolla.

Nordean suositus osakkeelle on osta ja tavoitehinta 20 euroa. Pankki kotiutti voitot vahvasti nousseesta DNA:sta, ja siirsi mallisalkussaan 5 prosenttiyksikön painon Valmetiin

Tilaa uutiskirjeemme

Kolmesti viikossa lähetettävä uutiskirje sisältää SalkunRakentaja-sivustolla julkaistut uusimmat artikkelit.
Lisää kommentti Lisää kommentti

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *

Edellinen artikkeli
sijoittaminen, osakkeet, rahastot, osakesijoittaminen, rahastosijoittaminen, säästäminen, talous, etf, talouspolitiikka, markkina-analyysit, markkinat, makrotalous, salkunrakentaja,

Ulkomaalaiset sijoittajat nostivat rahastosijoitukset 2010-luvun ennätykseen

Seuraava artikkeli
Aalto-pankkiiriliike neuvoi asiakastaan vähintäänkin kyseenalaisesti.

HS: Epäselvyyksiä pankkiiriliikkeen palveluissa