Sijoitusideat

Tässä jättipankin 10 aliarvostettua osakesuosikkia – arvo-osakkeet sopivat vaikeaan markkinatilanteeseen  

Goldman Sachs on listannut osakkeet, jotka sen näkemyksen mukaan ovat eniten aliarvostettuja ja ovat sopivia sijoituksia nykyiseen markkinatilanteeseen.

Markkinanäkymät ovat sijoittajille ristiriitaisen haasteelliset. Toisaalta korkea inflaatio luo paineita keskuspankeille rahapolitiikan kiristämiseen, mikä on tarkoittanut nopeasti kohoavaa korkotasoa. Toisaalta Ukrainan sota ja rahapolitiikan kiristäminen saattavat ajaa talouksia taantumaan, mikä heijastuu myös osakemarkkinoille.

Useita vuosia finanssikriisin jälkeen kasvuosakkeet takoivat hulppeasti arvo-osakkeita kovempia tuottoja, kun rahapolitiikka keveni ja korkotaso oli laskusuunnassa.

Nyt tilanne näyttää hieman erilaiselta.

Energia-, finanssi- ja raaka-ainesektoreilta sijoittaja voi löytää osakepoimintoja nyt matalilla kertoimilla suhteessa historiaan, kertoo sijoitusasiantuntija ja SalkunRakentajan analyytikko Henri Huovinen Twitterissä. Huovisen mukaan arvo- ja kasvuyhtiöiden välinen arvostustasoero on edelleen keskimääräistä suurempi, mutta trendi on supistuva. Edellisen kerran sama nähtiin teknokuplan jälkeen vuosina 2001-2007.

Arvo-osakkeet sopivat markkinatilanteeseen

Jättipankki Goldman Sachsin mukaan tässä haastavassa tilanteessa arvo-osakkeet voivat tarjota tuottoa sekä korkean inflaation tilanteessa että myös siinä vaihtoehdossa, että keskuspankki Fedin kiristyvä rahapolitiikka johtaa taantumaan. Aiheesta kertoo sijoitussivusto The Street.

Arvo-osakkeet ovat historiallisesti tuottaneet paremmin kuin kasvuyhtiöt silloin, kun inflaatio on saavuttanut huippunsa ja Fedin korotussykli päättyy, Goldman Sachsin strategit kertovat.

David Kostinin johtamat Goldman Sachsin strategit tarjoavat neljä näkemystä, joiden avulla sijoittaja voi parantaa salkun tuottoa vuoden loppuun mennessä.

Ensinnäkin laadukkaiden fundamenttien yhtiöt hyötyvät, koska rahoitusolojen kiristyminen ja lisääntyneet pääomakustannukset rajoittavat muiden kuin tällaisten yhtiöiden kasvua markkinoilla.

Strategien mielestä arvo-osakkeet tuottavat paremmin kahdessa skenaariossa: jos inflaatio saavuttaa huippunsa lähitulevaisuudessa ja huomio kääntyy koronnostosyklin päättymiseen, tai jos jos Fed kiristää liikaa ja talous ajautuu taantumaan.

Lisäksi osingot tarjoavat strategien mielestä sijoittajille mahdollisuuden hyötyä S&P 500:n fundamenttien noususta. Osingot myös minimoivat samalla sijoittajien riskin joutua kärsimään osakkeiden arvostusriskeistä.

Huolimatta sijoittajien huolista Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden suhteen, Goldman Sachs uskoo, että jenkkiosakkeet tarjoavat suuremman absoluuttisen ja riskikorjatun tuottopotentiaalin kuin taantuman vaivaamat Euroopan markkinat.

Goldman Sachs odottaa, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja 75 korkopistettä syyskuussa, 50 peruspistettä marraskuussa ja 25 peruspistettä joulukuussa.

10 aliarvostettua amerikkalaisosaketta

Jättipankki listaa 25 aliarvostettua arvo-osaketta, jotka sopivat nykyiseen markkinatilanteeseen. Alla 10 kaikkein eniten aliarvostettua osaketta Goldman Sachsin listalta.

Pfizer (PFE)

  • Maailmanlaajuisesti toimiva lääkejätti ja maailman 61. suurin yritys
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 3,5 prosenttia, P/E (2022e) 8,5x.

AT&T (T)

  • Yhdysvaltojen suurin teleoperaattori ja maailman yhdeksänneksi suurin yritys
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 6,4 prosenttia, P/E (2022e) 7,4x.

Moderna (MRNA)

  • Bioteknologiayhtiö, joka on kehittänyt muun muassa koronarokotteen
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 0,0 prosenttia, P/E (2022e) 5,3x.

Ford Motor (F)

  • Jo vuonna 1903 Henry Fordin perustama autovalmistaja
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 3,9 prosenttia, P/E (2022e) 23x.

Altria (MO)

  • Tupakkatuotteita valmistava yhtiö
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 8,6 prosenttia, P/E (2022e) 10,7x.

Consolidated Edison (ED)

  • Energiajätti
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 3,2 prosenttia, P/E (2022e) 23x.

CVS Health (CVS)

  • Amerikkalainen vähittäisapteekkiketju ja terveydenhuoltoyritys. Yksi alansa suurimmista niin Yhdysvalloissa kuin maailmassakin.
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 2,2 prosenttia, P/E (2022e) 14x.

Ventas (VTR)

  • Terveydenhoitolaitosten omistamiseen ja hallinnointiin erikoistunut kiinteistösijoitusyhtiö
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 3,9 prosenttia, P/E (2022e) 499x.

Micron Technology (MU)

  • Amerikkalainen puolijohdevalmistaja, jonka päätuotteita ovat DRAM- ja Flash-muistipiirit
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 0,87 prosenttia, P/E (2022e) 7,5x.

Nucor (NUE)

  • USA:n suurin teräksen ja terästuotteiden valmistaja
  • Ensi vuoden ennustettu osinkotuotto 1,4 prosenttia, P/E (2022e) 4,7x.
Kommentoi

Jätä viesti

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista.

Ylös