Mediakonserni Ilkan jatkuvien toimintojen liikevaihto laski toisella neljänneksellä kolme prosenttia 9,4 miljoonaan euroon. Oikaistu oman toiminnan liikevoitto painui 0,3 miljoonaa euroa tappiolle, kun vuotta aiemmin tulos oli 0,5 miljoonaa euroa voitollinen.
Tulos ennen veroja nousi 5,2 miljoonaan euroon viime vuoden 4,5 miljoonasta eurosta. Nousua tukivat Alma Mediasta saadut 4,3 miljoonan euron osingot sekä osakkuusyhtiöiden tulosten paraneminen.
Operatiivinen kehitys oli heikkoa molemmissa liiketoiminnoissa. Data- ja teknologiapalveluiden ulkoinen liikevaihto laski kaksi prosenttia ja asiantuntijapalveluiden kuusi prosenttia.
Tulos ei ollut yllätys, sillä Ilkka antoi heinäkuussa jo toisen negatiivisen tulosvaroituksen tänä vuonna.
Konsernin kulut kasvoivat toisella neljänneksellä kuusi prosenttia liikevaihdon supistuessa. Liiketoiminnan muut kulut kasvoivat 25 prosenttia.
”Olemme jatkaneet investointeja teknologiseen kilpailukykyymme, vaikka ne heijastuvatkin lyhyellä aikavälillä operatiiviseen tulokseemme”, Ilkan toimitusjohtaja Olli Pirhonen sanoo.
Teknologiassa kasvun siemenet
Tekoäly on yksi yhtiön strategian keskeisistä mahdollisuuksista. Ilkan teknologiayhtiö Liana on jatkanut tekoälyä hyödyntävää tuotekehitystä. Evermade puolestaan voitti katsauskaudella Valtioneuvoston kanslian kilpailutuksia.
Alkuvuonna toteutettu brändiuudistus tukee Ilkan strategista muodonmuutosta moderniksi markkinointi- ja teknologiakonserniksi. Summa Collective -brändistä on luovuttu ja tytäryhtiöitä on koottu tiiviimmin yhteisen Ilkka-brändin alle.
Pirhosen mukaan teknologioiden ja asiantuntijatyön yhdistelmä on keskeinen osa yhtiön kilpailukykyä.
”Omat, eurooppalaiset standardit täyttävät ja vastuulliseen datankäyttöön perustuvat teknologiamme luovat kestävän ja skaalautuvan rakenteen”, toteaa Pirhonen.
Yhtiö pitää vuoden 2026 ohjeistuksensa ennallaan. Jatkuvien toimintojen liikevaihdon arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla ja oikaistun oman toiminnan liikevoiton laskevan edellisvuodesta.
Inderes: Tulosennusteissa laskupainetta
Inderesin mukaan toinen neljännes jäi selvästi odotuksista. Liikevaihdon lasku oli odotettua suurempi ja kannattavuus heikkeni molemmissa liiketoiminnoissa.
Analyysitalo odotti oikaistuksi oman toiminnan liikevoitoksi 0,3 miljoonaa euroa, kun toteutunut tulos oli 0,3 miljoonaa euroa tappiollinen. Myös tulos ennen veroja jäi ennusteesta: toteutunut 5,2 miljoonaa euroa verrattuna Inderesin ennakoimaan 7,1 miljoonan euroon.
Inderes arvioi koko vuoden operatiivisiin ennusteisiin kohdistuvan merkittävää laskupainetta. Ensimmäisen vuosipuoliskon oikaistu oman toiminnan liikevoitto oli -0,7 miljoonaa euroa.
Inderesin analyytikko Roni Peuranheimo nosti ennen tulosta esiin myös osakkeen arvostuksen. Ilkan osake hinnoitellaan hänen mukaansa alennuksella suhteessa yhtiön liiketoimintojen ja omistusten arvoon, mutta liiketoiminnan nykykehitys ei tue nopeaa arvonpurkautumista.
”Tällä hetkellä liiketoiminnan kehitys yskii, emmekä näe tämän toimivan merkittävänä arvoajurina hetkeen”, Peuranheimo kirjoitti.
Pitkällä aikavälillä arvon kannalta olennaista on hänen mukaansa onnistunut pääoman allokointi ja jatkuvien toimintojen tuloskasvu. Hän arvioi myös tekoälyn lisäävän riskejä liiketoiminnan kehitykselle.
Ilkka-konsernin markkinointi- ja teknologiatoiminnoista vastaavat emoyhtiön ohella Liana Technologies Oy tytäryhtiöineen, Evermade Oy, Profinder, Myynninmaailma Oy sekä MySome Oy. Konsernin media- ja lehtiliiketoiminta (I-Mediat Oy) siirtyi vuonna osaksi osakkuusyhtiö Kaleva Mediaa, jossa Ilkka omistaa 35 prosentin osuuden.
Ilkka on luopunut kokonaan painopalveluyhtiö I-print Oy:n liiketoiminnasta myymällä sen PunaMusta Oy:lle. Digitaalisia markkinoinnin, viestinnän, datan ja teknologian asiantuntijapalveluita tuottaa noin 330 osaajaa.
Inderes on antanut Ilkan osakkeille vähennä-suosituksen 4 euron tavoitehinnalla. Osakkeen viimeisin kurssinoteeraus on 3,97 euroa.
Lue myös tämä: Ilkka-konsernin osakkeen luisu jatkuu tulosvaroituksen siivittämänä
