Osakeanalyysit

Kiireisen tulospäivän antia – Cargotec päivän valopilkku

Cargotec-osake-osavuosikatsaus-022015

Lähde: Cargotec Oyj

Parhaasta tuloksesta tänään vastasi Cargotec.

Cargotecin liikevaihto oli 963 M€ (analyytikoiden ennuste 945 M€) ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 71,5 M€ (ennuste 56,6 M€). Tehostamisohjelman tulokset näkyivät viivan alla. Johdon mukaan yhtiön markkina-asemaa vahvistavat useat onnistuneet tuotelanseeraukset vuoden aikana. Saadut tilaukset laskivat vuoden takaisesta, mutta tilauskanta oli 11 % korkeammalla tasolla. Cargotecin vuoden 2015 liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2014 (3 358 MEUR) ja liikevoiton ilman uudelleenjärjestelykuluja vuonna 2015 paranevan vuodesta 2014 (149,3 MEUR). Osinkoa jaetaan 0,55 € (ennuste 0,61 €).

Cargotec tuplasi liikevoittonsa vuoden takaisesta. H2:n liikevoitto oli lähes samalla tasolla kuin koko vuonna 2013. Koko vuoden EBIT-% oli kuitenkin vain 4,4 %, joten parannettavan varaa vielä on. Osake ei ole halpa, mutta jos kannattavuustrendi jatkuu samanlaisena paranee tulos roimasti ja kurssi kipuaa mukana.

Kemiran liikevaihto oli 547,1 M€ (analyytikoiden ennuste 528,1 M€) ja oikaistu liikevoitto 39,5 M€ (ennuste 38,6 M€). Myyntimäärät kasvoivat kaikissa segmenteissä. Oil&Mining-segmentin USA:n liuskeöljy ja -kaasutoiminnan näkymät ovat epävarmat. Tämän osuus koko konsernin liikevaihdosta on kuitenkin pieni. Kemira odottaa vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan vuodesta 2014 ja vuoden 2015 käyttökatteen ilman kertaluonteisia eriä olevan noin samalla tasolla tai kasvavan vuodesta 2014. Vuoden 2015 näkymiin ei ole laskettu mukaan AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan vaikutusta (200 M€). Osinkoa jaetaan 0,53 € (ennuste 0,54 €).

Kemira on äärimmäisen tasainen suorittaja. Oil & Mining-segmentin mahdollinen tuloksen lasku hillitsee kurssinousua. Segmentin liiketulos oli vuonna 2014 vain 27,7 M€, kun koko yhtiön liikevoitto oli 152,6 M€. Vaikka segmentin tulos puolittuisi, sen vaikutus koko konsernin liikevoittoon olisi pieni. Kemira on jakanut osinkoa 0,53 euroa neljänä vuotena perättäin. Osinkotuotto on hyvä.

Marimekon liikevaihto oli 26,1 M€ (analyytikoiden ennuste 27,0 M€) ja oikaistu liikevoitto 1,9 M€ (ennuste 1,9 M€). Rahavirta oli vahva 6,3 M€. Kv-myynnin osuus oli 63 % liikevaihdosta. Suomen vähittäiskauppamarkkinan tila oli erittäin heikko. Kasvua tuli Aasiasta. Suomen vähittäiskauppamarkkinan heikosta tilanteesta johtuen kuluvan vuoden liikevaihdon odotetaan olevan 2014 tasolla ja liikevoiton laskevan. Osinkoa jaetaan 0,35 € (ennuste 0,30 €).

Marimekon tulosohjaus oli pienoinen pettymys. Suomen vähittäiskauppamarkkina on heikko ja sen ennustetaan vaikuttavan tulokseen negatiivisesti. Johto varautuu pehmeällä ohjauksella siihen, ettei vähittäiskauppamarkkina Suomessa käänny positiiviseksi vuonna 2015. Rahavirta, osinko ja Aasian markkinoiden kasvu olivat myönteisiä asioita. Ihamuotila haluaa tehdä Marimekosta huomattavasti nykyistä isomman. Tämä ei tapahdu hetkessä, eikä kahdessa.

Seuraa tuloskautta ja katso osinkoennusteet täältä!

Artikkeli on alunperin julkaistu Sijoittaja.fi-sivustolla 10.2.2015.

Kommentoi

Jätä viesti

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *

SalkunRakentaja on sijoittamiseen ja raha-asioihin keskittyvä verkkojulkaisu. Sivusto sisältää sijoittamiseen, talouteen ja arjen raha-asioihin liittyviä artikkeleita, uutisia ja analyysejä.

SalkunRakentaja-sivusto sisältää myös kumppaneidensa tuottamaa sisältöä, josta sivusto voi saada julkaisupalkkioita.

   

Yhteystiedot

Julkaisija Salkkumedia Oy
Y-tunnus 2793119-8
Puhelin 040 0132119
Sähköposti info(at)salkunrakentaja.fi
Päätoimittaja Jorma Erkkilä
 
Anna palautetta
Sisällöntuottajaksi
 

Lisätietoja

Henkilöstö
Mediakortti
Yhteistyökumppanit
Digipaketti
Palvelut

 

Tilaa maksuton uutiskirje sähköpostiisi:


< !—ReadPeak peruskoodi -->
< !—ReadPeak vapaasti artikkeliin sijoitettavan html-koodin skripti -->

Copyright © 2018 Salkkumedia Oy

Ylös