Puuilo ei ole vielä julkistanut kolmannen vuosineljänneksen tulosraporttiaan, joka yhtiöllä on useista muista pörssiyhtiöistä poiketen elo-lokakuu. Viimeisimmällä touko-heinäkuun tuloskaudella yhtiö kasvoi väkevästi.
Yhtiön liikevaihto kasvoi lähes 15 prosenttia vertailukaudesta 120 miljoonaan euroon. Liikevaihtoa kasvattivat sekä uudet että vertailukelpoiset myymälät. Asiakasmäärät jatkoivat kasvuaan myös vertailukelpoisissa myymälöissä.
Puuilon liikevoitto nousi viime vuoden 20,6 miljoonasta eurosta 24,4 miljoonaan euroon.
Analyytikoiden konsensusennuste liikevaihdolle oli 121 miljoonaa euroa ja liikevoitolle 24 miljoonaa euroa, joten yhtiön myynnin ja tuloksen kasvu osui aika tavalla ennusteisiin.
Yhtiön tuloksen kasvua selittävät hyvin kehittynyt liikevaihto, liiketoimintakustannusten hyvä kontrolli, erityisesti henkilöstökuluissa, sekä parantunut suhteellinen myyntikate.
Tilikauden 2024 aikana Puuilo tulee avaamaan yhteensä seitsemän uutta myymälää. Ensimmäisen puolivuotiskauden aikana yhtiö avasi Hurrikaanilta hankitut myymälät Nokialle, Ylöjärvelle ja Forssaan. Lisäksi yhtiö avasi myymälän Tampereen Lahdesjärvelle.
Puuilo nosti tulosraportin yhteydessä lähiajan näkymiään. Tällä hetkellä yhtiö ennustaa tilikauden 2024 liikevaihdon olevan 380–400 miljoonaa euroa ja euromääräisen, oikaistun liikevoiton olevan 60–66 miljoonaa euroa. Aiemmin yhtiö ennusti liikevaihdon olevan 380–410 miljoonaa euroa ja euromääräisen, oikaistun liikevoiton olevan 60–70 miljoonaa euroa.
OP on nostanut Puuilon omalle osakesuosikkien listalleen. Pankki perustelee nostoa kolmella seikalla.
Ensinnäkin toimintaympäristön haasteista huolimatta Puuilo on edennyt viime vuosina strategiassaan mallikkaasti.
”Ripeästä myymäläavaustahdista huolimatta vertailukelpoinen (LFL) liikevaihto on jatkanut kasvu-uralla. Nuoressa myymäläverkostossa on vertailukelpoista (LFL) kasvupotentiaalia tunnettuuden edelleen kasvaessa, ja myös myymäläverkoston laajentuminen jatkuu”, pankki toteaa.
Lisäksi Puuilo erottautuu kilpailukentässä voimakkaalla kasvullaan, vahvalla kannattavuudellaan ja tehokkuudellaan. OP:n mukaan yhtiön liikevoittomarginaali on pohjoismaisen verrokkiryhmän vahvin.
Myös Puuilon osakkeen arvostus on syksyn mittaan maltillistunut ja se on nyt pankin houkuttelevalla tasolla yhtiön vahvaan kasvu- ja kannattavuusprofiiliin peilattuna. Analyytikoiden tämän vuoden konsensusennusteilla Puuilon P/E-kerroin on tällä hetkellä noin 16,7x, kun esimerkiksi viime vuonna oli yli 19x. Ensi vuoden konsensusennusteella P/E-kerroin laskee tasolle 14x.
Osake noteerattiin elokuun lopulla korkeimmillaan noin 10,5 euron hintaan, mutta sen jälkeen kurssi on laskenut selvästi ja nyt se on hieman yli 9,4 euroa.
