Indeksirahastot syynissä: Kaksi suosittua kotimaista passiivista rahastoa vertailussa

Indeksirahastot ovat nousseet viime vuosina suosioon, ja syystäkin. Ne tarjoavat kustannustehokkaan tavan hajauttaa sijoituksia.
indeksirahastot sijoittaminen pörssi indeksirahastot sijoittaminen pörssi
indeksirahastot sijoittaminen pörssi

Indeksirahastot tarjoavat kustannustehokkaan ja yksinkertaisen tavan sijoittaa laajasti markkinoille, mikä on tehnyt niistä suosittuja erityisesti pitkäjänteisten sijoittajien keskuudessa. Indeksirahastot seuraavat tiettyä markkinaindeksiä ja pyrkivät jäljittelemään sen tuottoa mahdollisimman tarkasti. 

Tämä passiivinen sijoitusstrategia on osoittautunut tehokkaaksi tavaksi saavuttaa markkinoiden keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä.

Indeksisijoittamisen strategian ytimessä on passiivinen lähestymistapa, jossa rahasto ei pyri aktiivisesti valitsemaan yksittäisiä osakkeita tai ajoittamaan markkinoita. Sen sijaan se keskittyy pitämään kustannukset alhaisina ja seuraamaan indeksiä mahdollisimman tarkasti.

Tämä lähestymistapa perustuu ajatukseen, että pitkällä aikavälillä on vaikeaa jatkuvasti ylittää markkinoiden keskimääräinen tuotto aktiivisella salkunhoidolla.

Suomessa erityisesti Nordnet Suomi indeksi ja OP-Suomi indeksi ovat saavuttaneet suosiota sijoittajien keskuudessa. Nämä rahastot tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden osallistua Suomen osakemarkkinoiden kehitykseen kustannustehokkaasti ja helposti. Molemmat rahastot ovat keränneet huomattavia pääomia ja herättäneet keskustelua sijoittajayhteisössä.

Mitä ovat nämä rahastot ja mitkä ovat niiden tärkeimmät erot?

Mikä on Nordnet Suomi indeksi?

Nordnet Suomi indeksi on Suomen ensimmäinen täysin kuluton indeksirahasto, mikä on herättänyt huomattavaa kiinnostusta sijoittajien keskuudessa. Rahastoa hallinnoi Öhman Fonder, joka on tunnettu ruotsalainen varainhoitoyhtiö. 

Öhman Fonder on tehnyt yhteistyötä Nordnetin kanssa tarjotakseen tämän innovatiivisen rahastotuotteen suomalaisille sijoittajille.

Kyseessä on passiivinen rahasto. Toisin kuin aktiivisesti hoidetut rahastot, jotka pyrkivät voittamaan markkinat salkunhoitajan valintojen avulla, passiivinen indeksirahasto seuraa tarkasti määriteltyä indeksiä. Tämä lähestymistapa vähentää aktiivisen salkunhoidon riskejä ja kuluja.

Nordnetin indeksirahasto on kasvurahasto, eli se sijoittaa osingot uudelleen. Sijoittaja ei siis joudu maksamaan veroa osingoista.

Nordnet Suomi indeksi seuraa OMX Helsinki 25 ESG Responsible Gross -indeksiä. Indeksi on Nasdaq Helsingin ylläpitämä osakeindeksi, joka seuraa 25 Suomen pörssissä noteerattua yritystä, jotka täyttävät tietyt ympäristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hallintoon (ESG) liittyvät kriteerit. Indeksi sisältää monia tunnettuja suomalaisia yrityksiä eri toimialoilta.

Rahaston kuluttomuus on sen tärkein ominaisuus. Sijoittajat eivät siis maksa lainkaan hallinnointipalkkioita tai muita juoksevia kuluja. Tämä on poikkeuksellista indeksirahastojen maailmassa ja voi pitkällä aikavälillä johtaa huomattaviin säästöihin sijoittajille. 

Kuluttomuus mahdollistaa sen, että sijoittajat saavat täyden hyödyn markkinoiden tuotosta ilman, että rahastoyhtiö ottaa siitä osuutta hallinnointipalkkioiden muodossa.

Mikä on OP-Suomi indeksi?

OP-Suomi indeksirahasto on myös passiivinen indeksirahasto, joka tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden osallistua Suomen osakemarkkinoiden kehitykseen kustannustehokkaalla tavalla. Kuten Nordnetin indeksirahasto, myös OP:n indeksirahasto on passiivinen rahasto ilman aktiivista salkunhoitoa.

OP-Suomi Indeksi -rahasto on suunniteltu seuraamaan Nasdaq OMX Helsinki Benchmark Cap -indeksiä. Tässä on rahaston ero Nordnetin indeksirahastoon. OMX Helsinki Benchmark Cap -indeksi koostuu 50-70 suurimmasta ja vaihdetuimmasta osakkeesta Helsingin pörssissä, edustaen suurinta osaa toimialoista. Indeksissä on painorajoitus: yksittäisen osakkeen paino indeksissä on rajoitettu 10 prosenttiin, mikä varmistaa laajemman hajautuksen.

Rahaston sijoitusstrategia perustuu indeksin painotusten tarkkaan jäljittelyyn, eli rahaston omistukset vastaavat indeksin koostumusta. Rahaston tuotto on mahdollisimman lähellä vertailuindeksin tuottoa ja vähentää samalla aktiivisen salkunhoidon aiheuttamaa poikkeamariskiä.

Rahaston sijoitusstrategia heijastaa Suomen osakemarkkinoiden rakennetta, mikä voi johtaa merkittävään keskittymiseen tietyille toimialoille. Etenkin teollisuus, rahoitusala ja teknologiateollisuus ovat tyypillisesti vahvasti edustettuina. Tämä keskittyminen voi tarjota sijoittajille mahdollisuuden hyötyä näiden alojen kasvusta, mutta se voi myös lisätä riskiä markkinoiden tiettyjen sektoreiden heilahtelujen aikana.

Likviditeetin hallinta on keskeinen osa OP-Suomi indeksirahaston toimintaa. Rahasto ylläpitää pientä käteisvarantoa lunastuksia varten, mikä mahdollistaa nopean reagoinnin sijoittajien tarpeisiin. Lisäksi rahasto voi käyttää rajoitetusti johdannaisinstrumentteja vähentääkseen merkintöjen ja lunastusten aiheuttamaa kaupankäyntitarvetta. Tämä strategia auttaa minimoimaan siirtokuluja ja parantaa rahaston kokonaistehokkuutta.

Rahaston toimintamalli perustuu indeksin tarkkoihin muutoksiin, joten salkun koostumusta muutetaan pääasiassa vain indeksin tarkistusten yhteydessä. 

Rahasto noudattaa sitä hallinnoivan OP Varainhoidon vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltuvin osin. OP:n rahastot osallistuvat kotimaisiin ja ulkomaisiin yhtiökokouksiin vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti. OP Varainhoito vaikuttaa tiettyihin yhtiöihin myös eri vastuullisuusteemoissa, kuten ilmastonmuutoskysymyksessä.

Keskeiset erot rahastojen välillä

Nordnet Suomi indeksillä ja OP-Suomi indeksillä on monia samankaltaisuuksia, esimerkiksi rahastojen kymmenestä suurimmista omistuksista noin 70–80 prosenttia on samoja yhtiöitä, ja nämä yhtiöt kattavat huomattavan osan kummankin rahaston kokonaissisällöstä. 

Näiden rahastojen välillä on kuitenkin myös suuria eroja, jotka voivat olla pitkällä juoksulla varsin merkittäviä. 

Yksi merkittävimmistä eroista Nordnet Suomi indeksin ja OP-Suomi indeksin välillä on niiden kustannusrakenne. 

Nordnet Suomi indeksi on täysin kuluton, joten sijoittajat eivät maksa lainkaan hallinnointipalkkioita tai muita juoksevia kuluja. Tämä on poikkeuksellista indeksirahastojen maailmassa ja voi pitkällä aikavälillä johtaa huomattaviin säästöihin.

Kuluttomuuden merkitys korostuu erityisesti pitkäaikaisessa sijoittamisessa. Jos oletetaan, että rahasto tuottaa esimerkiksi keskimäärin seitsemän prosenttia vuodessa, ja vertaillaan kulutonta rahastoa sellaiseen, jolla on 0,5 prosentin vuotuinen hallinnointipalkkio, ero 30 vuoden sijoitushorisontilla voi olla merkittävä. 

Lisäksi on tärkeää ymmärtää, miten Nordnet rahoittaa rahaston toiminnan ilman hallinnointipalkkioita. Tämä voi liittyä esimerkiksi Nordnetin laajempaan liiketoimintastrategiaan ja asiakashankintaan.

OP:n toiminta ei ole täysin kulutonta. Se veloittaa vuosittaisen 0,39 prosentin hallinnointipalkkion. Lisäksi rahaston merkintä- ja lunastuspalkkiot ovat 0,10 prosenttia, eli sijoittaja maksaa kuluja jokaisesta tekemästään ostosta tai myynnistä. Tosin nämä voidaan poistaa OP:n omistaja-asiakkaana. OP:n rahastoista voi myös kertyä OP-bonuksia, jotka voivat osittain kompensoida kuluja pankin asiakkaille.

Nordnet Suomi indeksi painotetaan markkina-arvon mukaan, eli suuremmilla yrityksillä on suurempi painoarvo indeksissä.

Nordnetin indeksirahasto noudattaa osinkojen uudelleensijoitusstrategiaa, joten osingot sijoitetaan automaattisesti takaisin rahastoon kasvattamaan sen arvoa. Tämä strategia voi olla hyvä etenkin pitkäaikaisille sijoittajille, sillä se hyödyntää korkoa korolle -efektiä maksimaalisesti ilman veroseuraamuksia.

Toisaalta sijoittajat, jotka toivovat säännöllistä kassavirtaa osinkojen muodossa, eivät saa sitä tästä rahastosta.

Lisäksi Nordnet Suomi indeksi huomioi ESG-kriteerit (Environmental, Social, Governance) sijoituspäätöksissään. Rahasto ottaa siis huomioon ympäristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyviä tekijöitä.

ESG-kriteerien huomioiminen voi olla tärkeää vastuullisesta sijoittamisesta kiinnostuneille sijoittajille. Se voi myös vaikuttaa rahaston pitkän aikavälin riskiprofiiliin ja tuottoon, sillä ESG-tekijöiden on todettu voivan vaikuttaa yritysten pitkän aikavälin menestykseen.

OP Suomi indeksin sijoitusstrategia sen sijaan perustuu Nasdaq OMX Helsinki Benchmark Cap -indeksin tarkkaan seuraamiseen. Tämä indeksi kattaa laajemman joukon suomalaisia yrityksiä kuin esimerkiksi OMXH25-indeksi, mikä tarjoaa monipuolisemman altistuksen Suomen osakemarkkinoille. Painorajoituksen vuoksi suurimpien yhtiöiden painoarvo on pienempi kuin Nordnetin rahastossa.

Nordnet Suomi indeksin edut ja haasteet

Nordnet Suomi -indeksi on täysin kuluton rahasto, mikä on erittäin tärkeää sijoittajan pitkän aikavälin tuoton maksimoimiseksi, sillä aktiivisen salkunhoidon kulut nakertavat tuottoa pitkällä aikavälillä tehokkaasti. Kuluttomuus varmistaa, että sijoittaja saa täyden hyödyn markkinoiden tuotosta ilman rahastoyhtiön ottamia hallinnointipalkkioita. 

Lisäksi rahasto tarjoaa helpon pääsyn Suomen suurimpien yritysten osakkeisiin, mikä on erityisen hyödyllistä piensijoittajille, jotka haluavat hajauttaa sijoituksensa Suomen osakemarkkinoille ilman tarvetta rakentaa salkkua itse yksittäisistä osakkeista. 

Nordnetin rahasto koostuu Suomen suurimmista ja menestyneimmistä yrityksistä, jotka usein toimivat myös kansainvälisesti ja tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden hyötyä sekä Suomen että globaalin talouden kasvusta.

Nordnet Suomen indeksillä on myös muutamia haittapuolia, jotka sijoittajien on syytä huomioida. 

Rahaston osinkojen uudelleensijoitusstrategia voi voi olla ongelmallinen sijoittajille, jotka etsivät säännöllistä kassavirtaa osingoista, kuten eläkkeelle siirtymässä olevat tai jo eläkkeellä olevat henkilöt.

Toinen huomionarvoinen ongelma liittyy rahaston keskittymiseen vain 25 osakkeeseen. Tämä kapea sijoitusrako johtaa jossain määrin rajalliseen hajautukseen verrattuna laajempiin indekseihin. Tällainen keskittyminen voi altistaa rahaston suuremmille heilahteluille, jos yksittäinen osake tai toimiala kohtaa vaikeuksia. 

Lisäksi tämä lähestymistapa sulkee pois pienemmät, mahdollisesti nopeammin kasvavat yritykset, jotka voisivat tarjota korkeamman tuottopotentiaalin.

Näin ollen sijoittajat, jotka etsivät laajempaa markkina-altistusta tai mahdollisuuksia hyötyä pienempien yritysten kasvusta, saattavat kokea tämän rahaston liian rajoittavaksi sijoitusstrategiaksi.

OP-Suomi indeksin edut ja haasteet

OP Suomi indeksi on Nordnetin rahaston tavoin kustannustehokas vaihtoehto, sillä sen hallinnointikulut ovat alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidetuissa rahastoissa, vaikkakin suuremmat kuin Nordnetillä.

Rahasto myös mahdollistaa laajan hajautuksen, sillä yhdellä sijoituksella pääsee käsiksi monipuoliseen joukkoon suomalaisia osakkeita. Rahasto on lisäksi erittäin läpinäkyvä, sillä sen koostumus on selkeä ja helposti ymmärrettävissä.

Toisaalta OP Suomi indeksillä on myös omat haasteensa. Kuten muissakin indeksirahastoissa, sen joustavuus on rajoitettua, joten rahasto ei pysty reagoimaan nopeasti markkinamuutoksiin tai yksittäisten yritysten tilanteisiin. Lisäksi se on vahvasti riippuvainen Suomen markkinoista, mikä altistaa sen Suomen talouden ja osakemarkkinoiden heilahteluille.

Lisäksi indeksirahastolla ei ole mahdollisuutta ylituottoon, sillä se ei voi ylittää markkinoiden keskimääräistä tuottoa.

OP Suomi indeksi tarjoaa kustannustehokkaan ja helpon tavan sijoittaa laajasti suomalaisiin osakkeisiin, mutta sijoittajan on oltava tietoinen sen rajoituksista ja riippuvuudesta Suomen markkinoihin.

Korjaus: Nordnet Suomi indeksi ei seuraa OMXH25-indeksiä, vaan OMX Helsinki 25 ESG Responsible Gross -indeksiä. Virhe korjattu 1.2.2025 klo 17.45.

Artikkeli sisältää kumppanuusmarkkinoinnin linkkejä Nordnetin sivuille. Linkkien avulla SalkunRakentaja-sivusto voi saada komissioita.

Tilaa uutiskirjeemme

Kolmesti viikossa lähetettävä uutiskirje sisältää SalkunRakentaja-sivustolla julkaistut uusimmat artikkelit.
Katso kommentit (1) Katso kommentit (1)
  1. Nordnet Suomi Indeksi -rahasto ei seuraa OMXH25-indeksiä vaan OMX Helsinki 25 ESG Responsible Gross -indeksiä.

    Tarkkuutta sisältöön, kiitos!

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *

Edellinen artikkeli
ASML sirulaitevalmistaja

Onko ASML maailman merkittävin yhtiö?

Seuraava artikkeli
Nokia Fiber networks

Joko juna meni ohi? Nokian suurin aliarvostus on sulanut pois