Eläkesijoituksissa maantieteellinen hajautus on kasvanut radikaalisti. Eläkevaroja sijoitetaan entistä enemmän ulkomaille.
Työeläkesijoitusten positiivinen kehitys jatkui toisen vuosineljänneksen aikana kotimaan talouden heikosta vireestä huolimatta. Suomalaisten työeläkevarat kasvoivat yhteensä 10 miljardia euroa ensimmäisen puolen vuoden aikana.
Kasvua vuoden 2024 toisella vuosineljänneksellä oli noin kolme miljardia, ja varoja oli sen päättyessä yhteensä 261 miljardia euroa, Työeläkevakuuttajat Tela kertoo tiedotteessaan.
”Varojen kasvu vuoden 2024 ensimmäisen kuuden kuukauden aikana oli pitkälti listattujen osakkeiden ansiota. Osakesijoitusten lisäksi myös vaihtoehtoiset sijoitukset tuottivat verrattain hyvin”, kertoo Telan analyytikko Kimmo Koivurinne.
Koivurinteen mukaan markkinoiden positiivista virettä tukivat inflaation tasaantuminen ja odotukset koronlaskuista.
Työeläkevarojen nimellistuotto alkuvuodelta oli 5,2 prosenttia. Reaalituotto, joka ottaa huomioon inflaation kokonaistuottoa vähentävänä tekijänä, oli 4,6 prosenttia.
Eläkevarojen määrä nousi toistaiseksi suurimmalle tasolleen. Samaan aikaan julkisessa keskustelussa on ollut esillä huoli kotimaisten osakesijoitusten heikoista tuotoista.
Koivurinteen mukaan Helsingin pörssi on tuottanut viime vuosien aikana suhteellisesti heikommin kuin esimerkiksi eurooppalaiset tai pohjoisamerikkalaiset osakkeet. Hajauttaminen on kuitenkin työeläkevakuuttajien sijoitusstrategioiden ytimessä, ja sen merkitys säilyy tärkeänä niin maantieteellisesti kuin omaisuuslajien osalta.
”Hajauttaminen mahdollistaa vähintään kohtuullisten tuottojen tavoittelun, vaikka jossakin päin maailmaa nähtäisiinkin voimakkaita markkinaheilahduksia”, Koivurinne kuvaa.
Kokonaisuudessaan eläkevaroista noin 20 prosenttia on sijoitettu Suomeen, vajaat 17 prosenttia muualle euroalueelle ja vajaat 64 prosenttia sen ulkopuolelle.
Osake- ja osaketyyppisissä sijoituksissa on 57 prosenttia eli 149 miljardia euroa koko 261 miljardin varallisuudesta. Niistä 15 prosenttia on sijoitettu Suomeen, 15 prosenttia muualle euroalueelle ja 70 prosenttia euroalueen ulkopuolelle.
Kotimaisten osakesijoitusten suhteellinen osuus on puolittunut kahdessa vuosikymmenessä. Vuonna 2004 työeläkevarojen kotimaan osakkeiden osuus oli noin 30 prosenttia. Noin 20 prosenttia oli muualla euroalueella ja 50 prosenttia euroalueen ulkopuolella.
Työeläkejärjestelmän eläkevarat kasvoivat vuoden 2023 aikana 12,5 miljardilla eurolla ollen vuoden lopussa noin 255 miljardia euroa.
Lakisääteinen työeläketurva rahoitetaan Suomessa pääasiassa työnantajien, työntekijöiden ja yrittäjien maksamilla työeläkemaksuilla, maksuista kertyneillä eläkevaroilla sekä niille saaduilla tuotoilla. Osa eläkkeistä kustannetaan myös valtion maksuosuuksilla ja Työllisyysrahaston työeläkejärjestelmään maksamilla suorituksilla.
