YIT:n osakekurssi on kivunnut väkevästi viimeisen kahden kuukauden aikana, lähes 24 prosenttia.
YIT on kovassa kunnossa. Sen vahva tilauskanta, isot ja hyvin pyörivät projektit, Infra-yksikön tehostustoimet ja Lemminkäinen-fuusion tuomat synergiat tukevat taloudellista tilannetta lähitulevaisuudessa, arvioi Handelsbanken aamukatsauksessaan.
Tuloskasvun lisäksi odotettavissa on myös liikevaihdon kasvua kotimaan markkinoilla.
”Odotamme YIT:n myös kasvattavan markkinaosuuttaan Suomen rakennusmarkkinoilla, kun sen kilpailijat kärsivät rahoitusvaikeuksista”, pankki toteaa.
Tosin Suomen asuntomarkkinoiden heikkous on luonut varjoa myös YIT:n ylle. Heikkous ei ole Handelsbankenin mukaan kuitenkaan ollut niin tuntuvaa kuin on pelätty, sillä sijoittajakaupat ovat olleet merkittäviä ja kuluttajamyynti kasvaa.
Lisäksi YIT:n vahva asema Suomen kasvukeskuksissa, joissa markkinoiden heikkous ei näy. Se auttaa myös torjumaan kansallisen tason negatiivista vaikutuksia. Myös Infra-yksikön paraneva tuloskunto ja aiemmat investoinnit Partnership Properties -segmentin projekteihin auttavat myös parantamaan suoriutumista tulevina kvartaaleina, Handelsbanken uskoo.
Handelsbanken nosti YIT:n suosituksen tasolta myy tasolle osta. Lisäksi osakkeen tavoitehinta nousi 5,2 eurosta 6,5 euroon. Lisäksi pankki nosti osakekohtaisten tuottojen ennusteita vuosille 2020 – 2021.
”Mielestämme yhtiön arvostus suhteessa kilpailijoihin on houkutteleva”, pankki toteaa.
YIT:tä seuraavat analyytikot odottavat keskimäärin rakennusliikkeen viime vuoden 0,19 euron osakekohtaisen tuloksen laskevan 0,17 euroon, mutta ensi vuonna konsensusodotus on jo 0,57 euroa. Ensi vuoden tulosennusteella laskettu P/E-kerroin on kuitenkin melko korkea, lähes 36x.
