Tekoälybuumin aallonharjalla ratsastava sirujätti Nvidia on kvartaali toisensa jälkeen lyönyt analyytikoiden tulosennusteet ja kasvu niin liikevaihdossa kuin tuloksessakin on ollut häikäisevää. Vuodessa osake on noussut yli 210 prosenttia.
Nvidia on nopeasti noussut maailman arvokkaimmaksi siruvalmistajaksi. Sen markkina-arvo on nyt yli biljoona dollaria suurempi kuin kilpailijan Intel Corp:n, joka oli vielä äskettäin maailman suurin siruvalmistaja.
Nvidian kasvun moottorina on sen kyky tarjota ratkaisuja datapalvelimien kasvavaan laskentatehon tarpeeseen, joka syntyy tekoälyn nopean kehittymisen vuoksi.
Teknojätti julkisti eilen paikallista aikaa pörssin sulkeutumisen jälkeen paljon odotetun tulosraporttinsa.
Nvidiaan kohdistuneet kasvuodotukset oli viritetty niin korkealle, että riski tulospettymyksestä oli korkea. Yhtiö onnistui kuitenkin jälleen ylittämään odotukset.
Nvidian liikevaihto yli kolminkertaistui viime vuodesta 29. lokakuuta päättyneellä kolmannella vuosineljänneksellä 18,1 miljardiin dollariin. Voitto oli 4,0 dollaria osakkeelta, josta on vähennetty tietyt erät.
Analyytikoiden konsensusennuste liikevaihdolle oli 16 miljardin dollarin liikevaihto ja osakekohtaiselle tulokselle ennuste oli 3,36 dollaria.
”Vahva kasvumme heijastaa alan laajamittaista siirtymistä yleiskäyttöisistä alustoista kiihdytettyyn laskentaan ja suurten kielimallien generatiiviseen tekoälyyn perustuviin startup-yrityksiin. Kuluttajien internet-yritykset ja globaalit pilvipalvelujen tarjoajat ovat ensimmäisiä edelläkävijöitä”, Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang sanoi yhtiön tulospuhelussa tiistai-iltana.
Kasvu jatkuu, mutta uhkiakin on
Nvidian datakeskusdivisioona on yhtiön kova ydin. Sen liikevaihto kipusi 14,5 miljardiin dollariin, mikä on peräti 279 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin vastaavana aikana. Yhtiön henkilökohtaisten tietokoneiden yksikkö on puolestaan elpynyt aiemmasta koko toimialan hidastumisesta. Sen liikevaihto kasvoi 81 prosenttia 2,86 miljardiin dollariin.
Yhtiö ohjeistaa vuoden viimeiselle neljännekselle noin 20 miljardin dollarin liikevaihtoa, kun analyytikkojen ennuste ennen kolmannen neljänneksen tulosjulkistusta oli hieman yli 18 miljardin liikevaihto viimeiselle kvartaalille.
Nvidian tulevaisuuden kasvua varjostaa kuitenkin kaksi uhkaa: kilpailijat ja vientirajoitukset Kiinaan.
Microsoft esitteli viime viikolla oman oman tekoälyprosessorinsa, ja uutistoimisto Bloombergin mukaan tällä vuosineljänneksellä myös Advanced Micro Devices esittelee Nvidian kilpailijan nimeltä MI300.
Nvidia ei kuitenkaan lepää laakereillaan seiso paikoillaan. Se esitteli hiljattain arvostetun H100-piirinsä seuraajan, joka on nimeltään H200, ja se tulee saataville ensi vuoden alussa.
Toinen uhka Nvidian liiketoiminnalle on ollut Yhdysvaltojen asettamat vientirajoitukset Kiinaan, joka on sirujen suurin markkina-alue. Presidentti Joe Bidenin hallinto on rajoittanut joidenkin Nvidian parhaiden tuotteiden myyntiä kansallisiin turvallisuussyihin vedoten.
Yhdysvaltain hallitus päivitti hiljattain lokakuussa kyseistä vientiä koskevia sääntöjään, jotta rajoituksia olisi vaikeampi kiertää.
Pystyykö Nvidia ratkaisemaan vientirajoitusten haasteen?
Nvidian mukaan muutokset eivät toistaiseksi vaikuta sen myyntiin, koska sen tuotteilla on kyltymätöntä kysyntää muualla. Vaatimukset pakottavat sen kuitenkin muuttamaan toimintojaan, ja niillä voi olla vaikutusta myöhemmin.
Nvidia toisti tiistaina, että säännöillä ei ollut ”merkittävää vaikutusta” viime vuosineljänneksellä. Kiina ja muut alueet, joihin rajoitukset ovat vaikuttaneet, ovat kuitenkin tuottaneet noin neljänneksen Nvidian datakeskustuloista.
”Odotamme, että myyntimme näihin kohteisiin laskee merkittävästi verovuoden 2024 neljännellä vuosineljänneksellä, mutta uskomme, että muiden alueiden voimakas kasvu enemmän kuin kompensoi laskun”, Nvidian talousjohtaja Colette Kress sanoi osakkeenomistajille lähettämässään kirjeessä.
Analyytikkojen kanssa käydyssä puhelinkonferenssissa Kress sanoi, että Nvidia työskentelee joidenkin Lähi-idän ja Kiinan asiakkaiden kanssa saadakseen Yhdysvaltain hallituksen lisenssejä suorituskykyisten tuotteiden myyntiin.
Nvidia yrittää kehittää uusia datakeskustuotteita, jotka ovat hallituksen linjausten mukaisia eivätkä vaadi lisenssejä, mutta Kress sanoi, ettei hän usko niiden olevan merkityksellisiä neljännellä vuosineljänneksellä.
