Yliopiston osakesijoitukset ovat tuottaneet keskimäärin erinomaista vuosituottoa.
Aalto-yliopiston rahastoista käytetään vuoden 2024 aikana 41 miljoonaa euroa yliopiston toiminnan rahoittamiseen, joka kattaa noin yhdeksän prosenttia yliopiston vuosibudjetista. Tämä rahoitus jatkaa opetus- ja tutkimustoiminnan turvaamista ja kompensoi yliopiston julkisessa rahoituspohjassa vuosia tapahtunutta murenemista.
Rahastojen käyttöä ohjaa erillinen käyttöpolitiikka ja vuosittaisen käytön taso perustuu rahastojen sijoitussalkun pitkän aikavälin tuotto-odotukseen.
Aalto-yliopiston rahastojen pitkäaikainen pääoma sijoitetaan rahoitusmarkkinoille. Sijoitustoiminnan tehtävänä on tarjota rahoitusta yliopiston akateemiseen toimintaan. Yliopiston rahastojen sijoitusomaisuus muodostui 2008–2012 varainhankinnan ja valtion pääomituksen kautta. Näin kertyi yhteensä 700 miljoonaa euroa.
Rahastojen sijoitusvarallisuus ei sisällä omistuksia yliopistolähtöisissä startup-yhtiöissä, kiinteistöissä eikä muita yliopistotoiminnan käytössä olevia omaisuuseriä.
Yliopiston sijoitusstrategian kulmakivi on sijoitustoiminnan tarkoitus – yliopistotoiminnan rahoittaminen ja samalla rahastojen reaaliarvon kasvattaminen. Näiden tavoitteiden saavuttaminen edellyttää riittävän korkeaa, hallittua ja vakaata riskinottoa.
Aalto-yliopisto sijoittaa myös epälikvideihin ja vaihtoehtoisiin sijoitusstrategioihin silloin, kun ne tarjoavat houkuttelevan tuotto-odotuksen.
Sijoitustoimintaa yliopisto toteuttaa pääsääntöisesti sijoittamalla rahastojen ja pörssilistattujen indeksirahastojen kautta. Yliopiston sijoitustiimi keskittyy pitkän aikavälin sijoitusstrategiaan, omaisuuslajijakauman hallintaan sekä rahastovalintaan.
Yliopisto toimii myös yhteistyössä varainhoitajien ja rahastoyhtiöiden kanssa. Yksittäisten sijoituskohteiden valinnan Aalto-yliopisto on siis ulkoistanut näiden sijoitusrahastojen salkunhoitajille.
Vuoden ensimmäisen puoliskon aikana yliopiston rahastojen sijoitustoiminnan tuotto oli 7,9 prosenttia. Kesäkuun 2024 lopussa keskimääräinen vuosituotto sijoitustoiminnan alusta lukien oli 5,9 prosenttia ja rahastojen markkina-arvo 1 475 miljoonaa euroa. Tästä 1 456 miljoonaa euroa on rahastojen sijoitussalkussa ja 19 miljoonaa euroa rahastojen kassavaroja.
Yliopiston rahastoista yrityslainat ja kehittyvien markkinoiden lainat ovat tuottaneet kohtuullisesti, 4,4 prosenttia. Myös pitemmällä ajanjaksolla, toiminnan aloituksesta lähtien hieman yli 14 vuoden aikana keskimääräinen vuosituotto on ollut 4,4 prosenttia.
Sen sijaan osakesijoitusten tuottoa voi pitää vähintäänkin hyvänä, sillä Aalto-yliopiston osakesijoitukset ovat tuottaneet tänä vuonna 10,6 prosenttia. Pitemmän ajan tuotto on erinomainen sen ollessa keskimäärin 9,1 prosenttia toiminnan aloituksesta lähtien.
| Omaisuuslaji | Allokaatio 30.6.2024 | Tuotto 1-6/2024 | Keskim. vuosituotto toiminnan alusta (05/2010) |
|---|---|---|---|
| Rahamarkkinat | 1,4 % | 1,7 % | 1,1 % |
| Valtionlainat | 4,7 % | -0,1 % | 0,9 % |
| Yrityslainat ja kehittyvien markkinoiden lainat | 16,5 % | 4,4 % | 4,4 % |
| Osakesijoitukset | 59,1 % | 10,6 % | 9,1 % |
| Hajauttavat strategiat | 18,2 % | 5,5 % | 2,7 % |
| Aalto-yliopiston rahastojen sijoitussalkku | 100,0 % | 7,9 % | 5,9 % |
Aalto-yliopiston mukaan osakemarkkinoilla nähtiin alkuvuoden aikana positiivista tuottokehitystä hellittävien inflaatiohuolten ja positiivisten kasvuodotusten tukemana. Korkomarkkinoilla epävarmuus jatkui ja keskuspankkien koronlaskuodotukset heiluivat voimakkaasti.
Pääomasijoitusten tuottovaikutus oli myös positiivinen mutta jäi listattuja sijoituksia alhaisemmaksi jälkimmäisten jatkaessa palautumista vuoden 2022 kurssilaskusta.
