Tunnettu synkistelijä ja turvallisiin sijoituskohteisiin luottava ekonomisti David Rosenberg listaa sijoitusstrategioihin vaikuttavat maailmantalouden kehityssuunnat, joiden toteutuminen on hänen mielestään lähes varmaa.
USA:n fiscal cliff, euroalueen velkakriisi ja Japanin ajautuminen tekniseen taantumaan, siinä eniten talousmediassa esillä olleet maailmantalouden huolenaiheet. Sijoittajien markkinatunnelmia ensi vuodelle kuvaa siis edelleen epävarmuus, alhaiset tuotto-odotukset ja alhainen talouskasvu.
Kanadalaisen Gluskin Sheff -yhtiön ekonomisti David Rosenberg löytää kuitenkin epävarmuuden maailmasta kehityssuuntia jotka ovat lähes varmoja. Business Insider -lehti listasi nämä Rosenbergin varmat maailmantalouden suuntaviivat, jotka sijoittajien on syytä huomioida:
- Sijoituskuplan puhkeamisen jälkeen maailmantalous on kasvaneen epävarmuuden tilassa, jossa todennäköisten tapahtumien kirjo on paljon laajempi kuin aiemmissa taantuman jälkeisissä noususuhdanteissa.
- Työ- ja tuotantomarkkinoilla on edelleen käyttämätöntä kapasiteettia. Siksi hintojen lasku, eli deflaatio on todennäköisempi kehityssuunta kuin inflaatio.
- Yhdysvaltojen keskuspankki pitää korkotason luultavasti edelleen lähellä 0 prosenttia aina vuoteen 2018 asti. Korkotason volatiliteetti (vaihtelu) on alhainen, ja siksi sijoitusstrategioissa tulee painottaa pitkän maturiteetin velkakirjoja.
- Amerikkalaisyrityksillä on käsittämätön 1,7 triljoonan käteisvarallisuus taseissaan. Siksi yritysten luottotappio- ja konkurssiriski on alhainen, ja yrityslainat tarjoavat turvallisen tuoton – varsinkin kun yrityslainojen tuotot ylittävät selvästi USA:n valtionlainojen tuotot.
- USA:n keskuspankki jatkaa liittovaltion valtionlainojen ostoja, mikä painaa valtion bondikorot nykyistäkin alhaisemmaksi. Alhaiset korot suosivat osinkotuottoja, eli siis osakesijoituksia.
- Reaalikorko on negatiivinen, mikä suosii arvometalleja.
- Kanadan dollari vahvistuu suhteessa USA:n dollariin.
- Geopoliittiset jänniteet jatkuvat.
- USA:n energiaomavaraisuus.
- Ruoan kysyntä kasvaa rajusti. Seuraavan 35 vuoden aikana ruokittavia suita on yli 2 miljardia enemmän kuin nyt. Tämä tarkoittaa, että tarvitaan 70 prosenttia lisää ruokaa nykytarjontaan verrattuna. Maataloudessa tapahtuu vallankumous.
