Tällä viikolla markkinoilla voidaan OP:n päästrategin mukaan nähdä reippaita heilahduksia.
Tämä viikko on kuukauden aktiivisin talouslukuviikko, kun sekä yritysten luottamusluvut että Yhdysvaltojen työllisyysluvut julkaistaan. Kuukausi sitten juuri vaisujen työllisuustietojen jälkeen osakkeet syöksyivät pikapudotukseen.
OP:n päästrategin Lippo Suomisen mukaan tämä viikko on erityisen kiinnostava sijoittajan näkökulmasta.
”Alkava viikko on kuukauden aktiivisin talouslukuviikko, kun saamme yritysten luottamusluvut ympäri maailmaa sekä Yhdysvaltojen työllisyystiedot. Kuukausi sitten nimenomaan vaisujen työllisyystietojen jälkeen osakkeet syöksyivät pikapudotukseen”, Suominen toteaa.
Suomisen mukaan odotettavissa on lukuja, jotka kertovat talouskasvun lievästä hidastumisesta.
”Tunnelmat ovat herkässä markkinoilla, joten reippaitakin heilahduksia voidaan nähdä.”
Onko tekoälyhuuma lyönyt yli?
Vielä viime viikolla osakemarkkinat päätyivät pieneen nousuun. Erityisen suurta mielenkiintoa herätti Nvidian tulosjulkistus.
Nvidia raportoi oikaistun osakekohtaisen tuloksensa olevan 0,68 dollaria 30 miljardin dollarin liikevaihdolla tilikauden toisella neljänneksellä. Analyytikot odottivat 0,64 dollarin osakekohtaista tulosta ja 28,8 miljardin dollarin liikevaihtoa.
Kasvu oli siis analyytikoiden kovia odotuksiakin vahvempaa – kuten usealla vuosineljänneksellä aiemminkin. Vuoden takaisesta yhtiön tulos nousi peräti 168 prosenttia.
Lipposen mukaan Nvidian osakkeen kasvu ja tulokset olivat erittäin vahvat, mutta se ei markkinoille riittänyt.
”Hieman kovimpia odotuksia varovaisempi tulosohjeistus painoi osakkeen selvään laskuun.”
Nvidia ennustaa kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdoksi 32,5 miljardia dollaria, kun analyytikoiden keskimääräinen odotus oli 31,9 miljardi dollaria. Kuitenkin jotkut analyytikot olivat odottaneet lähes 38 miljardin dollarin liikevaihtoa. Siruyhtiön kasvu siis näyttää jatkuvan kolmannella neljänneksellä toisen neljänneksen tavoin aiempaa maltillisemmin.
Nyt markkinoilla pohditaan, onko tekoälyhuuman rajat tulossa vastaan. Tekoäly tulee ja vaikuttaa maailmaan, mutta voi kysyä, ovatko odotukset jo liiankin kovat, sanoo Suominen.
Syyskuun sijoitusnäkemyksessä talouden pehmeään laskuun
OP uskoo kuukauden sijoitusnäkemyksessään siihen, että talouskasvu hidastuu maailmalla, mutta vain hitaasti.
”Nähdäksemme keskuspankkien tuella pyritään ’pehmeään laskuun’, jossa talouskasvu hidastuu, mutta taantuma vältetään”, sanoo Suominen.
OP Varainhoidon allokaatiossa, eli sijoitusten jakautumisessa eri omaisuuslajeihin, osakkeet ja korot ovat syyskuussa neutraalissa painossa.
”Haemme tuottoja valikoiduilta markkinoilta ja markkinasektoreilta. Suosimme osakkeissa Pohjois-Amerikkaa ja pienempiä yhtiöitä. Koroissa puolestaan lisätuottoa haetaan high yield -yrityslainoista”, sanoo Suominen.
Suominen kysyi hyvän kysymyksen liian kovista odotuksista.
Hieman ihmetyttää että minne sijoittajilla on kiire markkinajohtajan, eli NVIDIAn kyydissä.
Yhtiö ylittää jo nyt kovat kasvuodotukset ja tekee sen kannattavasti.
Samaa voisi kysyä Broadcomin suhteen, joka on myös hyvä osingonmaksaja, mikä ei Nasdaqin yhtiöille ole mitenkään liian tavallista.
Viidessä vuodessa tulee edes suurin piirtein nykyvauhdilla jo todella hyvä tuotto sijoitukselle.
Kurssilaskua jarruttaa vakavaraisten amerikkalaisten jättiyhtiöiden käytäntö ostaa omia osakkeitaan.
Samalla nousee osakekohtaiset luvut kivasti.