Teslan osake syöksyy. Vuoden alusta sähköautovalmistajan markkina-arvosta on kadonnut 41 prosenttia.
Finanssitalo XS.comin markkina-analyytikko Antonio Di Giacomo arvioi, että Teslan syöksy johtuu useiden kielteisten tekijöiden yhdistelmästä.
Myyntiodotusten heikkeneminen ja brändin kasvava politisoituminen ovat karkottaneet sijoittajia ja kuluttajia, mikä on vakavasti horjuttanut yhtiön vakautta”, Giacomo toteaa.
Teslojen myynti Ruotsissa laski helmikuussa 42 prosenttia ja Norjassa 48 prosenttia. Euroopan suurimmassa taloudessa Saksassa, jossa Tesla valmistaa joitakin myydyimmistä sähköautoistaan, toimitukset vähenivät jopa 76 prosenttia.
Australiassa myynti putosi lähes 72 prosenttia. Kaliforniassa, joka on perinteisesti Teslan suurin kotimarkkina, uusien autojen rekisteröinnit laskivat viime vuonna 11,6 prosenttia.
Toisaalta kuluttajat saattavat myös odottaa Model Y-mallista uudempaa versiota. Euroopassa Model Y on ollut hyvin suosittu, ja moni kuluttaja luultavasti odottaa uudempien Model Y -mallien toimituksia.
Kilpailu sähköautoissa kiristyy
Teslan toimitusjohtaja Elon Muskin suhde presidentti Donald Trumpiin on herättänyt analyytikon mukaan kiistaa, minkä seurauksena merkittävä osa Teslan asiakaskunnasta on alkanut etsiä vaihtoehtoja sähköautojen markkinoilla.
Vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen Teslan ajoneuvotoimitusten odotetaan olevan alhaisimmalla tasollaan kolmeen vuoteen.
”Asiakkaiden menettäminen on ollut kova isku, mutta myös kilpailu kiinalaisilta valmistajilta on vaikuttanut Teslaan”, Giacomo toteaa.
Kiinalaiset sähköautovalmistajat, kuten BYD, ovat vallanneet markkinoita edullisemmilla ja teknologisesti kehittyneemmillä malleilla, mikä on vähentänyt Teslan markkinaosuutta Kiinassa ja muilla keskeisillä alueilla.
Toisaalta Tesla on ilmaissut huolensa mahdollisista kauppapoliittisista toimenpiteistä. Yhtiö on lähettänyt kirjeen Yhdysvaltain kauppaedustajan toimistolle varoittaen mahdollisten kauppapakotteiden vaikutuksista. Yhtiö väittää, että Yhdysvaltain viejät, kuten Tesla itse, voisivat kärsiä kohtuuttomasti korkeammista tuontitulleista ulkomaisille tuotteille ja komponenteille.
Näiden tekijöiden aiheuttama epävarmuus on saanut useat Teslan huippujohtajat ja hallituksen jäsenet myymään suuria määriä osakkeitaan, Giacomo kertoo.
Helmikuusta lähtien johdon osakemyynnit ovat ylittäneet 100 miljoonaa dollaria, mikä viittaa sisäiseen epäluottamukseen yhtiön tulevaisuuteen.
Teslan hallituksen jäsen James Murdoch myi 13 miljoonan dollarin arvosta osakkeita 10. maaliskuuta, samana päivänä kun Tesla koki suurimman yksittäisen päivän kurssilaskunsa viiteen vuoteen. Elon Muskin veli ja hallituksen jäsen Kimbal Musk myi puolestaan 75 000 osaketta, joiden arvo oli 27 miljoonaa dollaria. Samaan aikaan hallituksen puheenjohtaja Robyn Denholm toteutti kaksi osakemyyntiä, joiden yhteisarvo oli yli 75 miljoonaa dollaria.
”Analyytikot ovat tulkinneet nämä kaupat varoitusmerkkinä yhtiön tulevasta kehityksestä, sillä Teslan markkina-arvo on pudonnut lähes 50 prosenttia huippulukemastaan joulukuussa 2024”, markkina-analyytikko toteaa.
Giacomon mukaan Teslaa koettelevat haasteet pitävät sijoittajat varuillaan yhtiön tulevien kuukausien suorituskyvyn suhteen.
”Kasvava kilpailu, brändin politisoituminen ja taloudellinen epävarmuus tekevät Teslan tulevaisuudesta yhä arvaamattomamman. Ellei yhtiö pysty kääntämään suuntaa tehokkailla strategioilla, vuodesta 2025 voi muodostua yksi sen historian vaikeimmista”, markkina-analyytikko summaa.
Pelastavatko uudet teknologiset innovaatiot ja energialiiketoiminnan kasvu Teslan tulevaisuuden?
Jotkut analyytikot arvioivat kuitenkin, että pitemmällä aikavälillä Teslan autonomisen ajamisen kehitys on tärkeämpää kuin lyhyen aikavälin sähköautojen kysyntähuolet. Yhdessä robotiikkaan panostamisen kanssa ne voivat nostaa yhtiön arvon yli kahteen biljoonaan dollariin.
Lisäksi Teslalla on muitakin liiketoimintoja kuin sähköautojen valmistus. Yhtiön energiavarastoinnin ratkaisujen liiketoiminta kasvaa vauhdilla.
Vuonna 2024 Tesla otti käyttöön 31,4 gigawattituntia energian varastointikapasiteettia, mikä on 114 prosenttia enemmän kuin edellisvuonna.
Tämän liiketoiminnan kasvu kiihtyi huomattavasti vuoden loppua kohti. Viime vuoden neljännellä vuosineljänneksellä Tesla otti käyttöön 11 gigawattituntia energian varastointia, mikä on 244 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin.
Lisäksi Teslan energian varastointituotteiden toimituksia rajoitti tarjonnan niukkuus. Toisin sanoen yhtiö ei pystynyt valmistamaan tarpeeksi tuotteita kysynnän kattamiseksi.
Teslan energiantuotanto- ja varastointiliiketoiminnan liikevaihto kasvoi kasvoi 67 prosenttia vuoden 2024 aikana verrattuna edellisvuoteen. Segmentin myynti oli lähes 10,1 miljardia dollaria vuonna 2024, mikä vastasi yli 10 prosenttia yhtiön koko liikevaihdosta kyseisellä ajanjaksolla. Tuloksesta segmentin osuus on vielä suurempi.
Teslan energiantuotanto- ja varastointisegmentin myynti kasvaa nopeammin kuin kustannukset, mikä on johtanut merkittävään liiketoimintasegmentin katteen nousuun.
