Osakeanalyysit

Onko Elisa jo ylihintainen?

Lähde: Elisa Oyj

Lähde: Elisa Oyj

Handelsbankenin mukaan teleyhtiö Elisa on laadukas yhtiö jonka osakkeen arvostustaso on noussut korkeaksi.

Pankin mukaan Elisan mobiilitoimintojen performanssi on ensiluokkaista Euroopan telealalla.

”Mobiilipalvelujen tuotot kasvoivat 11 prosenttia ja ylittivät TeliaSoneran Suomen markkinoilla. Nopeusperusteinen laskutusmalli on selkeästi toimiva ja koska alle puolet asiakaskannasta on 4G-nopeuksissa, riittää yhtiöllä potentiaalia parantaa tuottojaan”, Handelsbanken toteaa aamukatsauksessaan.

Elisan vahvuutena on myös tuloksen tasaisuus. Handelsbanken odottaa Elisan jälleen ylittävän varovaisen ohjeistuksensa, joka povaa tasaisina pysyviä tuottoja ja käyttökatetta.

Elisan osakkeen arvostus alkaa kuitenkin olla jo kasvuyhtiön hinnoissa.

”Elisan performanssi erottuu toimialallaan edukseen, mutta niin tekee myös yhtiön arvostus”, pankki arvioi.

”Markkina hinnoittelee preemiota tasaisuudelle ja ennustettavuudelle, mutta P/Eodotukset ovat liikahtaneet jo reippaasti vuoden takaisesta (16x → 21x). Emme oikein onnistu löytämään perusteluja sille, että osaketta hinnoitellaan jo monien suurten kasvuyritysten arvostuksella.”

Handelsbanken laskee suosituksen tasolle ”Vähennä” aiemmasta ”Lisää”-tasosta. Tavoitehinta Elisalle on 34 euroa.

Kommentoi

Jätä viesti

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *

Ylös