Listojen listalla osakkeet on järjestetty Kauppalehden listan, Sijoittaja.fi:n osaketyökalun ja Viisaan Rahan listan kokonaisvaikutuksen perusteella.
Suomessa on saatavilla useita mielenkiintoisia osakelistauksia, jotka yleensä perustuvat tunnuslukujen kokonaisvaikutukseen ja muuhun mahdolliseen arviointiin.
Listojen tarkoitus on rankata ylös ne yhtiöt ja osakkeet, jotka vaikuttavat mielekkäiltä sijoituskohteilta ja jättää alemmas tai kokonaan listalta pois ne osakkeet, jotka eivät vaikuta houkuttelevilta. Tyypillisesti osakkeen hintaa ja yhtiön arvoa suhteutetaan tulokseen, kasvuvauhtiin ja toisaalta riskeihin.
Toki sijoittajat hinnoittelevat kauppaa käydessään osakkeita koko ajan markkinoilla, joten yksiselitteisiä johtopäätöksiä listasijoituksista ei voi tehdä.
Listat ovat kuitenkin hyvä työkalu sijoittajalle. Parhaimmillaan listan kärkipuoliskon osakkeet ovat tarjonneet keskimäärin parempaa osaketuottoa (osinko + arvonnousu) kuin listan loppupuoliskon osakkeet – näin muun muassa Kauppalehden lista (entinen Balancen Lista), jonka parissa työskentelin 2006-2014. Tuo lista perustuu kahdentoista, pääasiassa toteutuneen tunnusluvun yhteisvaikutukseen.
Katsotaan ensin kärki tämänhetkisellä (15.5.) Kauppalehden listalla:
- Fortum,
- Ålandsbanken,
- Keskisuomalainen,
- TietoEVRY,
- Nordea,
- Atria,
- Scanfil,
- Kemira,
- Aktia ja
- Uponor.
Kärki on mielenkiintoinen, koska sinne nousee pankkeja sekä edullisesti hinnoiteltuja teollisuusyhtiöitä eri toimialoilta, kuten Atria, Scanfil, Kemira ja Uponor.
Sijoittaja.fi:llä on palvelussaan erillisiä mallisalkkuja sijoittajan päätöksentekoa helpottamaan. Näitä ovat esimerkiksi Suomi Fundamentti, Suomi Laatuosake, Strategiamestari ja Passiivinen Kulupihtari.
Tässä artikkelissa on kuitenkin katsottu Sijoittaja.fi:n osakevalintatyökalun kokonaispisteytystä, jonka sijoitustutkimuspalvelu itse määrittelee näin:
Kokonaispisteet muodostuvat Sijoittaja.fi:n mallin yhteenlaskettuina ja optimaalisesti painotettuina keskiarvoina. Pisteet perustuvat fundamentteihin ja kertovat siten lahjomattomasti, mitkä ovat malliemme mukaan parhaimmat ja mitkä heikoimmat osakkeet päivityshetkellä. Mitä paremmat kokonaispisteet, sitä houkuttelevampi yhtiö on mielestämme sijoituskohteena.
Sijoittaja.fi:n osaketyökalun kärki on:
- Verkkokauppa.com,
- Eq,
- Olvi,
- Fortum,
- UPM,
- Elisa,
- Tieto,
- Lassila & Tikanoja,
- Scanfil ja
- Keskisuomalainen.
Luonteeltaan Kauppalehden ja Sijoittaja.fi pisteytykset muistuttavat toisiaan. Kärkeen nousee kannattavia yhtiöitä, joiden arvostustaso on maltillinen ja osinkotuotto hyvä.
Juttu jatkuu mainoksen alapuolella.
??
Henri Elon sijoituskirjat alehintaan SalkunRakentajan lukijoille!
Tilaa Henrin yhä saatavilla oleva sijoituskirja Tuoton arvoitus ratkeaa tai Henrin ja Jari Saarhelon uusin Osakesijoittajan maailmanvalloitus, tai molemmat pakettina täältä.
Syötä ALE-koodiksi ”Salkunrakentaja2020” niin saat kirjan/kirjat kotiin toimitettuna: Tuoton arvoitus 15 e, Osakesijoittaja 30 e tai pakettihinta 45 e, ei muita kuluja.
??
Kolmantena vertailussa on Viisaan Rahan Sijoittajan lista, jossa osakkeet järjestetään nykyään vain neljään luokkaan. Listan laatii osakeanalyysiyhtiö Inderes ja luokat ovat Indereksen tuoreimpien suositusten perusteella: osta, lisää, vähennä ja myy.
Niissä siis otetaan kantaa vahvasti myös tulevaisuuteen analyytikon antaessa osakkeelle sijoitussuosituksen. On merkillepantavaa ja hyväkin, että Indereksen suositukset menevät tyypillisesti osta/lisää- ja myy/vähennä -puolille suunnilleen tasasuhteessa, huhtikuun Viisassa Rahassa (3/2020) jopa niin, että vähennä- ja myy –suosituksia (70 kpl) oli selvästi enemmän kuin osta- ja lisää-suosituksia (47 kpl). Pidä-suosituksia Inderes ei anna.
Yleensä analyytikot antavat enemmän osta- kuin myy -suosituksia.
Osta-suosituksen Inderes antaa kuudelle yhtiölle, jotka ovat:
- Qt,
- Sampo,
- Kamux,
- Remedy,
- Revenio Group ja
- Fortum.
Kun kaikki listat laitetaan yhteen, kärkipäähän nousee terveitä erikokoisia eri toimialojen yhtiöitä. Fortum erottuu selvänä ykkösenä. Sijoitukseen vaikuttavat sekä hyvät tunnusluvut suhteessa hintaan että Indereksen positiivinen näkemys osakkeesta. Fortumin 15.5. osavuositulos ei ehtinyt vaikuttaa tähän tarkasteluun.
Listojen lista on laadittu siten, että kunkin listan paras saa 30 pistettä, toiseksi paras 29 ja vastaavasti 30:nneksi sijoittunut yhden pisteen. Inderesin osta-suositukset saavat 30 pistettä kukin ja lisää-suositukset 15 pistettä.
Kaikki vertailun listat eivät sisällä kaikkien osakkeiden pisteitä tai suositusta, joten tällöin osakkeet jäävät listojen listalla siltä osin ilman kyseisen listan pisteitä.
??
Kirjoitus ei sisällä sijoitussuosituksia.
