Korkorahastojen osuus rahastosijoittamisesta on yli kaksinkertaistunut, kertoo OP Ryhmä.
OP Ryhmän kyselytutkimuksen mukaan muuttunut korkoympäristö on lisännyt joka viidennen suomalaissijoittajan kiinnostusta korkosijoituksiin. OP:n asiakasdatan perusteella korkorahastoihin sijoitetaan nyt viime vuotta huomattavasti enemmän.
Muuttunut korkoympäristö on OP Ryhmän kyselytutkimuksen mukaan lisännyt suomalaissijoittajien kiinnostusta korkosijoituksia kohtaan.
OP:n asiakkaiden tämän vuoden tammi-lokakuussa tehdyistä rahastosijoituksista lähes 12 prosenttia on mennyt korkorahastoihin.
Sijoituskohteina on ollut niin rahamarkkinasijoituksiin sijoittavia lyhyen koron rahastoja kuin pitkän koron rahastoja, jotka sijoittavat pääsääntöisesti yli vuoden pituisiin lainoihin.
Viime vuoden tammi-lokakuussa korkorahastoihin sijoitettujen varojen osuus kaikista rahastosijoituksista oli noin 5,0 prosenttia, joten kiinnostus korkorahastoihin on lisääntynyt tänä vuonna selkeästi. OP:n asiakkaat ovat tehneet korkosijoituksia erityisesti loppuvuonna korkotason noustessa.
Arvopapereita omaavista miehistä 24 prosenttia ja naisista 14 prosenttia kertoo nyt olevansa kiinnostuneita korkosijoituksista.
OP Ryhmän kyselytutkimuksen mukaan korkosijoitukset kiinnostavat erityisesti nuoria. 15–24-vuotiaista arvopaperisijoituksia omaavista nuorista peräti 31 prosenttia sanoo kiinnostuneensa korkosijoituksista muuttuneen korkoympäristön vuoksi. Vanhemmissa ikäryhmissä kiinnostus on vähäisempää.
Miksi korkosijoitukset kiinnostavat?
Yleisen korkotason nousu on kasvattanut korkosijoitusten tuottotasot korkeimmilleen pitkään aikaan. Esimerkiksi Yhdysvalloissa korkotasot hipovat jo korkeimpia lukujaan sitten finanssikriisin.
OP Ryhmän mukaan korkojen nousun takana on inflaation raju kiihtyminen, rahapolitiikkalinjan nopea kiristyminen ja keskuspankkien velkakirjaostojen alasajo.
”Esimerkiksi valtiolainojen korkotasot ovat nousseet voimakkaasti, ja ne tarjoavat jo hyvää tuottotasoa. Saksan 10 vuoden valtiolainan korko on kohonnut vuodentakaisista miinuslukemistaan yli 2 prosenttiin, kun taas Yhdysvaltojen vastaava laina tarjoaa jo noin 4 prosentin tuottotasoa. Monet sijoittajat kokevat korkosijoitukset nyt aivan eri tavalla houkutteleviksi kuin vielä hetki sitten”, sanoo OP:n senioristrategi Ilkka Saksa.
Rahapolitiikan kiristyminen, mikä on yksi keskeinen korkojen nousun syy, on ollut huomattavaa tänä syksynä.
Yhdysvaltojen keskuspankki Fed piti keskiviikkona odotetun korkokokouksensa, jossa Fed päätti nostaa ohjauskorkoaan 0,75 prosenttiyksiköllä 3,0–3,75 prosentista 3,75–4,0 prosentin vaihteluvälille. Koronnosto ei ollut lainkaan yllätys, vaan sekä ekonomistit että markkinat olivat sitä jo odottaneet.
Keskuspankki on nostanut tänä vuonna korkoja jo 375 korkopistettä eli 3,75 prosenttiyksikköä. Se on paljon.
Fed perusteli koronnostoa sillä, että USA:n inflaatio tulee palauttaa Fedin tavoitetasolle eli kahteen prosenttiin. Siitä ollaan vielä kaukana, sillä maan inflaatio jyllää edelleen yli kahdeksassa prosentissa vuositasolla.
Keskuspankki on siis valmis jatkamaan koronnostoja tästäkin eteenpäin, jos inflaatio pysyy korkeana.
Korkosijoittajat odottavat korkojen laskua
Saksan mukaan yleisesti hyvä aika sijoittaa korkoihin on silloin, kun korkotasot ovat korkeimmillaan.
”Aiempi matala korkotaso ja korkojen nousun riski on aiheuttanut sijoittajissa varovaisuutta, sillä korkojen nousu laskee vanhojen korkosijoitusten arvoa. Moni onkin odottanut korkotason nousemista ennen korkotuotteisiin sijoittamista. Kun korkotaso lähtee taas jollain aikavälillä laskuun, salkussa olevien korkopapereiden hinnat nousevat.”
Myös osakemarkkinoiden heikko tuottokehitys on saanut monen sijoittajan etsimään vaihtoehtoja.
”Nopeasti rapautunut kasvunäkymä ja inflaation kohottamat kustannukset ovat kasvattaneet huolia yritysten tulevasta tuloskehityksestä, mikä on näkynyt osakekurssien tuntuvana laskuna”, Saksa kertoo.
Saksan mukaan korkosijoitusten arvonheilahtelut ovat yleisesti myös selvästi osakemarkkinoita maltillisempia, minkä vuoksi osan mielenkiinto on kääntynyt korkosijoituksiin. Toisin sanoen korkosijoitukset ovat yleensä volatiliteetilla mitattuna vähemmän riskisiä kuin osakerahastot.
OP Varainhoito odottaa korkosijoituksilta hyvää tuottoa ensi vuonna.
Likvidien korkosijoitusten arvioidut tuotot ovat OP Varainhoidon mukaan ensi vuonna talouden perusskenaariossa 3,0 ja 8,0 prosentin välissä.
Valtionlainojen tuotto-odotus on lähes 4,0 prosenttia, kun taas riskiä sisältävien lainojen arvioitu tuotto on 8,0 prosentin tuntumassa. Korkosijoitukset nähdään toisin sanoen paria edellistä vuotta korkeampituottoisempina korkotason nousun vuoksi.
