Warren Buffettin sijoitusyhtiö on myynyt ison osan jättimäisestä Apple-omistuksestaan. Lisäksi yhtiön sotakassa on noussut ennätyksellisen korkeaksi.
Sijoituslegenda Warren Buffettin johtama sijoitusyhtiö Berkshire Hathaway näyttää suhtautuvan yhä suuremmalla varovaisuudella osakesijoituksiin. Yhtiön käteisvarat ovat kasvaneet ennätyksellisen suuriksi ja yhtiö on myynyt noin puolet omistuksestaan Applessa, joka on ollut yhtiön ylivoimaisesti suurin yksittäinen sijoituskohde.
Berkshiren käteisvarat kasvoivat lähes 277 miljardiin dollariin 30. kesäkuuta, kun kolme kuukautta aiemmin ennätys oli 189 miljardia dollaria. Käteisvarojen kasvu on syntynyt suurimmaksi osaksi siksi, että Berkshire myi nettomääräisesti 75,5 miljardin dollarin arvosta osakkeita.
Toinen neljännes oli seitsemäs peräkkäinen vuosineljännes, jolloin Berkshire myi enemmän osakkeita kuin osti. Huhti-kesäkuussa yhtiö on nettomääräisesti myynyt roimasti enemmän osakkeita kuin koskaan millään aiemmalla vuosineljänneksellä, mikä on nähtävissä alla olevasta analyytikko Jacob Kingin viestipalvelu X:ssä jakamassa kuvaajassa.
Berkshire myös osti takaisin vain 345 miljoonan dollarin arvosta omia osakkeitaan, kun ensimmäisellä neljänneksellä summa oli lähes 2,6 miljardia dollaria. Eikä heinäkuun kolmen ensimmäisen viikon aikana yhtiö ostanut yhtäkään omaa osakettaan.
Massiiviset Apple-myynnit
Warren Buffett luopui uutistoimisto Reutersin mukaan 55,8 prosentista Berkshire Hathawayn omistamista Applen osakkeista vuoden 2024 ensimmäisten kuuden kuukauden aikana.
Yhtiö myi noin 390 miljoonaa Applen osaketta toisella vuosineljänneksellä, lisäksi 115 miljoonaa osaketta yhtiö myi tammi-maaliskuussa, kun iPhone-valmistajan osakekurssi nousi 23 prosenttia. Berkshire omisti silti noin 400 miljoonaa osaketta, joiden arvo oli 84,2 miljardia dollaria 30. kesäkuuta.
Tiedot Berkshiren käteisvarojen kasvusta ja Apple-myynneistä tulivat sen jälkeen, kun tiedot Yhdysvaltojen työttömyysasteen nopeasta noususta tulivat julki. Työttömyyskorvaushakemusten määrä kasvoi 14 000:lla kausitasoitettuun 249 000 hakemukseen viikolla, joka päättyi 27. heinäkuuta.
Lukema on korkein taso sitten viime vuoden elokuun. Reutersin haastattelemat ekonomistit olivat ennustaneet viimeisimmälle viikolle 236 000 hakemusta, joten hakemusten määrä ylitti konsensusodotuksen.
Heikko työllisyysraportti herättää markkinoilla huolta siitä, onko Yhdysvaltojen keskuspankki Fed vitkutellut liian kauan korkojen alentamisessa.
”Jos tarkastellaan Berkshiren kokonaiskuvaa ja makrotaloudellisia tietoja, voimme päätellä, että Berkshire alkaa olla puolustuskannalla”, sanoo CFRA Researchin analyytikko Cathy Seifert uutistoimisto Reutersille.
Syyt Apple-myynneille
93-vuotias sijoittaja vältteli teknologiayhtiöitä suurimman osan urastaan ennen Applea. Berkshire alkoi ostaa osaketta vuonna 2016 Buffettin sijoituspäälliköiden Ted Weschlerin ja Todd Combsin vaikutuksesta. Vuosien mittaan Buffett ihastui Appleen niin paljon, että hän kasvatti osuuttaan rajusti ja teki siitä Berkshiren suurimman sijoituksen. Buffett kutsui teknologiajättiä toiseksi tärkeimmäksi liiketoiminnaksi vakuutusyhtiöiden rykelmän jälkeen.
Miksi sitten Buffettin sijoitusyhtiö on nyt myynyt rajusti Apple-omistuksiaan? Buffettilta tai muilta yhtiön edustajilta vastausta ei ole saatu, joten syitä voidaan vain arvailla.
Yksi syy saattaa liittyvä verotukseen. Berkshire saattaa odottaa, että Yhdysvalloissa yritysvoittojen 21 prosentin liittovaltion verokanta todennäköisesti kasvaa.
Toinen mahdollinen syy saattaa liittyä yksinkertaisesti Applen osakkeen korkeaan arvostustasoon. Kun Berkshire alkoi ostaa Applea, teknojätti noteerattiin P/E-kertoimella, joka oli alle 15x. Nyt iPhone-valmistaja hinnoitellaan noin 30-kertaisesti syyskuussa 2025 päättyvään tilikauden ennustettuun osakekohtaiseen tulokseen nähden.
Buffettin Applen myynnin laajuus toisella neljänneksellä viittaa siihen, että hän saattaa myydä lisää.
”Olisin ajatellut, että olisi todella kaukaa haettua hänen myydä jäljellä oleva osuutensa Applesta, mutta se ei enää tunnu kovin kaukaa haetulta. En usko, että nolla on enää poissuljettu vaihtoehto”, Edward Jonesin analyytikko Jim Shanahan kertoi uutistoimisto Bloombergille.
