Sijoitusideat

Onko tämän ongelmayhtiön osakkeessa 70% nousuvara?

Handelsbanken antaa edelleen Osta-suosituksen Stockmannin osakkeelle ja hurjasti nykykurssin ylittävän tavoitehinnan.

Stockmann on syvissä vaikeuksissa. Yhtiön liikevaihto Suomen ja Baltian tavarataloissa laski hurjat 46 prosenttia vuoden takaisesta, mikä oli hieman odotettua enemmän, Handelsbanken toteaa aamukatsauksessaan.

Kovaa laskua selittää pankin mukaan osittain Hullut Päivät -kampanja, joka järjestettiin tänä vuonna huhtikuussa ja viime vuonna jo maaliskuussa. Hullujen Päivien myynti laski kolme prosenttia vuoden takaisesta.

Stockmannilla on kuitenkin yksi valopilkku: Lindex.

”Lindexin liikevaihto kasvoi 1,9 prosenttia vuoden takaisesta eli yllätti positiivisesti, koska odotimme 1,8 prosentin laskua. Uskomme Lindexin like-for-like -myynnin ilman negatiivista kalenteriefektiä kasvaneen 6 prosenttia vuoden takaisesta, mikä vastaa Lindexin keskimääräistä kasvua kuuden viime kuukauden aikana”, Handelsbanken toteaa.

Lindexin myynti kasvoi erityisesti sen päämarkkinalla Ruotsissa.

”Ylipäätään Stockmannin myynti oli maaliskuussa lähellä odotuksia. Lindex performoi taas vahvasti, kun taas tavaratalomyynti laski, mikä on pettymys.”

”Olemme yhä sitä mieltä, että Stockmannin pitäisi vuokrata tavaratalokiinteistöjensä pinta-alaa ulkopuolisille toimijoille nostaakseen tuottavuuttaan”, Handelsbanken suosittaa.

Stockmann on ollut viime vuosina surkea sijoituskohde. Yhtiön markkina-arvo on sulanut vuoden 2007 yli 35 eurosta nykyiseen noin 6,5 euron tasoon.

Osakkeen P/B-kerroin kertoo, etteivät sijoittajat luota yhtiöön. Stockmannin markkina-arvon ja tasesubstanssin suhde on vain 0,45.

Handelsbankenin tavoitehinta Stockmannin osakkeelle on 11 euroa. Nykyisellä kurssitasolla tämä tarkoittaisi yli 68 prosentin nousuvaraa nykykurssiin nähden.

Stockmann-osakekurssi-042016Li

Kommentoi

Jätä viesti

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *

SalkunRakentaja on vaurauden rakentajan suosittu verkkolehti. Sivusto sisältää sijoittamiseen, yrittäjyyteen ja arjen raha-asioihin liittyviä artikkeleita, uutisia ja analyysejä.

SalkunRakentaja-sivusto sisältää myös kumppaneidensa tuottamaa sisältöä, josta sivusto voi saada julkaisupalkkioita.

Tutustu sisältömarkinoinnin ja sisällöntuotannon ratkaisuihimme Salkkumedia Oy:n kotisivuilta.

   

Yhteystiedot

Julkaisija Salkkumedia Oy
Y-tunnus 2793119-8
Puhelin 040 0132119
Sähköposti info(at)salkunrakentaja.fi
Päätoimittaja Jorma Erkkilä
 
Webhotelli: Hostingpalvelu.fi
Anna palautetta
Sisällöntuottajaksi
 

Lisätietoja

Henkilöstö
Mediakortti
Yhteistyökumppanit
Digipaketti
Palvelut lukijoille
Tilaa uutiskirje

 

Tilaa maksuton uutiskirje sähköpostiisi:

Outbound linkkien seuranta

Akateemiset

Akateemiset2

Copyright © 2020 Salkkumedia Oy

Ylös